中债收益率曲线和指数日评2011年03月07日

  中债收益率曲线走势分析

  当日债市收益率涨跌互现,短端下行相对明显。银行间国债2年以下期限双边收益率显著下行、中长期限微调,成交较少,日终曲线各期限平均下移1.5BP。08央行票据38成交在2.37%,08央行票据41成交在2.38%,央票曲线0.08年期下行11.48BP至2.3767%;10央行票据80成交在2.78%,0.5年期下行2.29BP至2.764%;2年期附近10央行票据37、10央行票据42等券成交丰富,收益率基本位于3.61%-3.63%左右,曲线2年期下行1.23BP至3.6033%。10进出10、08国开21、08国开22有成交在3.14%-3.20%,固息金融债曲线0.75年期下行4.44BP至3.1511%;11进出02有大量成交在3.85%的水平,3年期稳定于3.8522%;11国开08有成交在4.50%,双边报在4.47%-4.54%,曲线10年期受之影响上行1.72BP至4.5074%。浮息债方面,一年定存基准金融债双边报价小幅波动,成交稀少,曲线各期限平均下移0.33BP。信用债方面,10武钢CP02成交在3.91%,其与10长电CP04双边基本稳定,中短期票据AAA曲线0.5年期稳定在3.9109%;11中船MTN1、11太钢MTN1成交在5.25%左右,曲线5年期下行0.46BP至5.2608%。

经济仍处下行通道投资长期可为债券投资新选择—中小企业私募债债券指数化产品体系发展展望标普道琼斯和德银推出人民币指数QE3推出或成压垮债市最后一根稻草冬藏债券 等待春暖花开

  中债指数走势分析

  当日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)上涨0.0171%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)上涨0.0464%。全市场平均到期收益率为4.2289%,平均市值法到期收益率为3.8577%,平均市值法久期为4.223。

  市场基本面分析

  当日银行间债券市场交易结算面额共计7287.68亿元,较前一交易日减少226.97亿元。其中,现券交易面额2415.90亿元,较前一交易日增加60.94亿元;质押式回购结算量比前一交易日减少249.87亿元,总计4796.38亿元;远期交易没有发生。

  

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