-ST超日称违约是意外 中信建投涉违规保荐

admin债券2020-04-17 12:05:2732
*ST超日称违约是意外 中信建投涉违规保荐

  近日,超日债公告无法按期全额付息,这宣告了债券市场出现首例实质性违约。对此,一位超日太阳公司高层表示,这次违约完全是个意外,相关付息方案都已经做好了的,只是因为对方在4日早上突然变卦,我们才不得不违约。

  据21世纪经济报道,3月4日晚间,*ST超日公告称,“11超日债”本期利息将无法于原定付息日2014年3月7日按期全额支付8980万元,仅能按期支付400万元。

  消息一出,市场震惊。

  3月5日早间,11超日债对市场的影响也开始显现。10年期国债因“超日债”而大幅下行10BP至4.39成交。同时,据不完全统计,当天债券市场上325只企业债有239只为下跌。其中,13三福船、11中孚债跌幅逾4%。

  在5日早间,海通证券(600837,股吧)债券分析师姜超在为此所举行的电话会议中表示:“本次11超日债或许是中国债券市场首单实质性违约,对民营高收益债产生系统性冲击。将影响机构投资者行为,意味着银行信贷和投资将更重视安全,非标资金供给趋降,同时,市场的避险情绪会增加。”

  除了债券、债基市场的反应以外,更为震惊的是持有11超日债的投资者。

  一位持有超日债的唐先生向21世纪经济报道记者表达了他的焦虑:“怎么突然就支付不了利息了呢?这样的话,本金还能支付么?这要是支付不了我可怎么办啊?我都不敢告诉家里人。”

  上述超日公司高层透露:“本来这次付息是和另一家公司包括相关政府部门协商好了的,已经有了一个切实可行的方案,证监会也知道的。谁知道对方在4日早上临时变卦。我们也没办法强求。”

  对于后续利息款项,前述高管表示将尽全力积极解决。他也暗示,相关政府部门在此次变卦中也负有责任,不过并未直接点名。

  同时,对于此次付息的400万,他表示:“这不是我们借的钱了,之前借的都还没还,谁还愿意借给你?这是我们辛辛苦苦在去年公司经营所得。”

  卖了这么久的海外电站为什么还未回笼资金?对此该高层回应称:“卖电站确实是在进行,但流程比较长,各种程序比较繁杂,所以赶不上这次付息。”他同时表示:“我们公司目前仍然是十分团结的,真的是好不容易从深坑里爬起来,目前订单非常多,都来不及做。”

  “我们已经在推进重组了,和相关方谈了有大半年了,后续时间不会太长了。之前倪总仍想靠自己努力把公司拉起来。不过,现在他也想通了,可以让出控制权。目前具体方案正在和对方协商。”上述公司高层表示。

  *ST超日近日披露的业绩快报显示,其2013年营收为6.84亿,同比下降58.18%,归属上市公司净利润为亏损13.3亿,相比2012年亏损情况有所好转。因2011年-2013年连续三年亏损,*ST超日股票和11超日债将有可能在年报披露后暂停上市。

  据腾讯财经分析,当前,一方面经济增长速度放缓、劳动力成本上升和国内竞争加剧等因素开始侵蚀企业利润,偿还债务的难度加大。另一方面,随着银行更加惜贷,部分企业主要靠债务支撑的资本支出不仅没有减少反而在增加,更多企业缺钱,还不起债的问题将会进一步暴露,这也将导致短期内“钱荒”可能重来。

  金融风险在债务负担加重引起现金流不足以偿还利息时发生,会引发资产价格、收入水平和消费水平下降,经济去杠杆。

  从1979年至今,土地出让收入一直是地方政府主要还债来源,但“卖地还债”会推高地价和房价,导致房价快速上涨。

  目前,地方政府继续依赖卖地还债,债务也越积越多,中国经济在很大程度上已被房地产投资绑架。

  如果出现房价、地价下降的情况,将进一步导致包括地方债在内的大面积债务违约,两者将形成恶性循环,使经济系统性风险快速上升,对经济增长产生负面影响。

  另据证券时报报道,昨日,超日太阳发布公告称无法全额支付11超日债当期利息,而被市场认定为实质性违约。投资者日前将超日太阳和保荐人中信建投告上法庭。

  除发行人超日太阳外,原告代理律师甘国龙还起诉中信建投证券违规保荐超日债上市,起诉其承担连带赔偿责任,并称监管层应对中信建投进行行政处罚。

  “作为保荐人的中信建投,不仅没有暂缓超日债上市,还故意瞒天过海,通过欺骗投资者的方式为超日债上市铺路。”甘国龙表示。

  按照《深圳证券交易所公司债券上市规则》规定,发行人发行债券应满足三个条件:债券信用评级为AA 级及以上;发行人在发行前最近一期末的资产负债率或加权平均资产负债率(以集合形式发行债券的)不高于 70%,或发行最近一期末的净资产不低于5亿元人民币;发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍。

  法律界认为,超日债上市时间为2012年4月20日,用于计算平均可分配利润的期间,应为2009年、2010年和2011年。

  “即便考虑到超日太阳并未公布2011年年报,在明知道超日太阳2011年已大幅亏损,并且公司已承认经营出现变故的情况下,也应该将11超日债上市暂缓至公布年报。”甘国龙说。

  事实上,尽管超日太阳发行的11超日债上市时间为2012年4月20日,但仍采用的是2008年、2009年和2010年的经营数据,作为判断三年平均净利润是否达到债券一年期利息1.5倍这一标准的年份。

  甘国龙称,采取这一区间统计平均净利润,一是有利于债券上市,二是直接采用债券在前一年申报债券时的材料图省事。这说明,作为保荐机构的中信建投证券,并未尽到保荐人的职责。

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