银行间债券日报:7月CPI创新高 债市不跌反涨

admin债券2020-04-21 23:10:0455

  8月9日,国家统计局公布,我国7月份CPI水平同比上涨6.5%,创下37个月以来的新高,基本符合市场预期。这一数据显示我国当前面临的通胀压力依然较大,货币政策短期内难以松动,此消息不利于资本市场,但昨日债市整体飘红,利率债和资质好的新发短融(AA以上)表现尤佳,涨幅较大,之前乏力的中票市场也出现了较多买盘,新发券种成交在票面附近,部分中票由之前的折价状态变为溢价。

  周二公开市场加大了资金回笼力度,通过发行20亿元央票和830亿元正回购共回笼资金850亿元。这是时隔两周之后,央行再度启动正回购工具。本次正回购将到期资金延至下月投放。由于本周公开市场到期资金较多,接近2000亿元,本次正回购并不会对本周资金面造成较大冲击,周二货币市场利率小幅上行。周二各品种情况具体如下:

  两日质押式回购利率对比表

交易品种

8月8日

8月9日

涨跌(BP)

R001

2.74

2.75

1

R007

3.00

3.11

11

R014

3.29

3.42

13

R021

3.61

3.95

34

R1M

4.95

5.07

12

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  周二现券市场精彩纷呈,现券收益率继续下行,市场主要关注中长端利率品种和高评级新发短融,关注范围较广,交投非常活跃,券商基金出券较多,买盘主要是外资行。7月居民消费价格指数(CPI)公布之后,市场收益率小幅回升,下午临近收市收益率再次下行。央票方面,成交主要以2-3年品种为主,短端成交收益率与前一日基本持平,2-3年品种成交较前一日下行3bp。国债市场,受美国国债评级下调影响进一步加深,周二国债市场买盘势如破竹,收益率一路下跌,热门品种110014X,收益率下行8-13bp,在3.8%-3.75%之间均有成交,10年国债110015成交收益率较前一日下行5bp至3.95%。其它品种除1年国债成交收益率较前一日上行2bp外,其余均有2-3bp下行。政策性金融债市场,买卖盘均不缺乏,市场被不断推高。3年110310在4.25%和4.35%均有成交,5年110314成交于4.43%-4.45%,7年110411成交在4.5%,110311成交在4.55%,10年热门品种110244成交于4.76%-4.79%。5年以上品种收益率均较前一日下行5bp左右。信用债方面,新发AA以上短融继续受到市场青睐,新发11武钢cp02(AAA)开盘成交在5.5%,后收益率急跌10bp至5.4%,后回升至5.47%附近。新发11重汽cp01(AA )上午成交在5.81%,下午收益率下行至5.76%-5.78%,溢价约30bp。新发11湛江电cp01(AA)下午首笔成交在6.2%,后一路下行至收盘6.1%,溢价42bp。中票方面,新发的11伊泰mtn1(5年 AA )成交在票面6.19%,1182216(11中海运mtn2 7年 AAA)成交在5.84%,从之前折价状态变成了溢价1bp。1182196(11五洲mtn1 4.9年 AA)成交在6.5%。(中航信托)

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