现券收益率现两极分化

admin债券2020-04-22 16:35:5653

  周三收益率曲线长短两端分道扬镳,受早盘招标的10年期国债走低带动,二级市场相关期限品种收益率盘中出现一定程度的下行,而短端品种则受资金利率上升影响,出现小幅上行。

  从银行间市场现券成交来看,利率产品方面,剩余期限9.5年的10国债19在3.81%附近有成交,17年07国债13(010713行情,资料)成交于4.10%,20年10国债29成交于4.13%附近,29年10国债18成交于4.25%,30年10国债40成交在4.23%-4.25%。短期金融债受短期资金利率影响,收益率出现一定程度的上行,如不到半年的10国开33成交于3.25%附近,1年期08国开22成交于3.30%,5年期10进出12成交于3.94%附近。央票收益率被再度推高,整体收益率继续攀升10余个基点,如3个月的10央票23成交在3.20%附近,不到半年的品种大多成交在3.15%-3.20%。3年期品种午盘后出现一定抛盘,收益率小幅下行,如10央票60成交在3.59%附近。

经济仍处下行通道投资长期可为债券投资新选择—中小企业私募债债券指数化产品体系发展展望标普道琼斯和德银推出人民币指数QE3推出或成压垮债市最后一根稻草冬藏债券 等待春暖花开

  信用产品方面,短融收益率继续上行,10个月附近的评级AA 及以上券种有一定需求。中期票据表现相对活跃,整体收益率呈下行态势,5年期品种较受关注,如(AA )4.8年的10开滦MTN1成交于5.25%附近,新发AAA券种有一定需求。

  从资金面来看,因提前准备下周一准备金缴款,周三银行间质押式回购品种均有不同程度的上涨,其中7天品种开盘走高,加权利率大涨35bp达3.6436%,跨年资金21天品种大涨38bp达3.9161%,隔夜回购利率走势相对稳定。

  年内存款准备金率第六次上调,在一定程度上减轻了市场的加息预期。目前来看,前期利空因素大多得到消化,现券收益率上行空间有限,债市短期有望维持窄幅盘整局面。

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与橡木金融网无关。橡木金融网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

分享: