海宁中小企业集合票据发行国内融资规模近年来最大

海宁中小企业集合票据发行国内融资规模近年来最大

  导报记者 陈彤/文

  海宁市中小企业2012年度第一期集合票据于日前成功发行。本次集合票据发行规模为7亿元,发行利率7.00%,由9家发行人组成,这是目前中国银行间市场参与企业最多,且融资规模近年来最大的中小企业集合票据。

  由于中小企业信用等级一般较低,市场接受程度普遍不高,因此设计出合理的交易结构和增信模式是决定中小企业集合票据能否顺利发行的关键。作为主承销的中信银行(601998,股吧)杭州分行经过反复论证沟通,最终成功地引入东方资产管理公司作为债券的信用增进主体,将本次中小企业集合票据的债项级别提增至AAA级,同时由于本次信用增进服务费锁定在较低的区间,联合发行人的综合融资成本明显降低。

  《市场导报》记者获悉,中信杭州分行在债券承销业务上一直走在同业前列,去年短期融资券、中期票据承销总量达96亿元,注册金额突破百亿元,均列浙江省金融机构第一,市场份额近30%。本次发行中小企业集合票据是该行的新突破,刷新了全国中小企业集合票据市场的记录。

  业内人士指出,本次中小企业集合票据成功发行,不仅进一步缓解了中小企业融资难、融资贵,还在于集合票据这一独特的融资方式,能有效帮助中小企业融资实现由贷款向债券、由本地向全国、由单一个体向集合捆绑、由资产抵押向信用增进的突破,在融资规模、期限、成本和激励等方面有别于传统银行信贷,对改善中小企业融资模式意义深远。

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