社保基金的国有银行生意 两年获利逾500亿

admin信用卡资讯2020-04-17 13:28:3323
社保基金的国有银行生意 两年获利逾500亿

  这绝对是一笔划算的生意。

  通过对于交行、中行和工行的380亿元战略投资,在两年多的时间里,社保基金理事会从这三家银行的股改上市中将获得超过500亿元的净收益。

  参股工行的算盘,全国社保基金理事会很快又可以从工行身上大赚一笔了。

  6月19日,社保基金理事会与工行签署合作协议。根据协议,社保基金理事会将向工行投资180.28亿元,持有工行约5%的股权。此前的4月28日,工行分别与高盛投资团的三家成员高盛、安联和运通顺利完成资金交割。据了解,社保基金理事会与高盛投资团相同,都是按照每股净资产的1.18倍出价。

  按照计划,工行将在今年10月赴香港上市,届时,社保基金持有的工行股票将会转换成H股。

  由于交行、建行和中行分别按照市净率1.60、1.96和2.18来确定招股价格,工行应当以不低于市净率2来确定IPO价格。可以预见,工行上市之后也将迎来一轮上涨行情。届时,社保基金的投资将很快变成市值超过360.56亿元的工行H股股票。社保基金不费什么力气就可以在短短四个月的时间里实现超过100%的投资回报。

  获利交行中行

  让社保基金大赚一笔的并非只有工行,对于已经进行了股改的四家国有银行的三家交行、中行和工行,社保基金都以战略投资者的身份进行了投资,其中对于交行和中行各投资100亿元,社保基金获利都相当丰厚。

  2004年6月,交行二次股改进行财务重组时,社保基金投资参股,持有交行5555555556股,持股比例为14.22%。每股的出价和交行的战略投资者汇丰银行相当。2005年6月23日,交行在香港联交所上市,社保基金持有的交行股票成为H股。2006年6月21日,交行H股的收盘价格是4.65港元,社保基金所持有的交行股票的市值超过258亿港元,投资回报率超过160%。

  2006年3月,社保基金以约100亿元将有8514415652股中行股票,占中行股权的3.91%,折合每股1.1745元。6月1日,中行H股上市后,社保基金持有的中行股票转为H股。行使超额配售权之后,社保基金的持股数达到11317729129股,持股比例为4.576%。4月17日,国有股份向社保基金减持获得财政部批准。共减持2940387800股。中行6月21日收盘价格是3.40港元。短短三个月,社保基金持有中行H股的市值已经超过289亿港元,投资回报率超过190%!

  粗略计算,通过380亿元的投资,在两年多的时间里,社保基金从交行、中行和工行股改中获得的净收益将超过500亿元,成为国有银行股改的最大的获益者之一。

  独此一家

  当然,也只有社保基金能够如此不费力气地获得如此丰厚的回报。

  1999年底,全国社保基金理事会宣布成立。最初目的是为了舒缓中央财政通过转移支付的地方社保基金每年400亿元的缺口,当时的社保基金是一个社保后备金的概念。   在成立之后的最初两年,社保基金运作并不理想,其低效运作一直为业界所诟病。不过,很快第二任理事长项怀诚就赋予社保基金更多的含义,并致力拓宽其投资领域。

  现在,社保基金已经学会不错过任何一次能够获利的机会。事实上,社保基金往往也最先得到获利的机会,目前社保基金海外投资业务已经展开,也可投资实业。

  在对这三家国有银行的参股投资中,社保基金以战略投资者的身份参股,出价和境外战略投资者相当。但是,社保基金不会在公司治理、风险管理、内控机制以及产品和技术开发方面为国有银行带来帮助。所谓的社保基金与国有银行的战略合作,只是社保基金理事会与这几家银行在基金托管等领域开展业务合作。

  从某种程度上讲,社保基金能够获益只是个特例,这是因为社保基金是中央政府支付社会保障费用的战略性储备金。

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