肖钢4000亿港元热捧中行招股

admin信用卡资讯2020-04-11 15:54:326
肖钢4000亿港元热捧中行招股

  5月17日,台风珍珠擦肩而过,香港并没有像预期那样挂起八号风球,中国银行(3988.HK)的公开招股计划也没有受到影响。

  中国银行也幸运地避开全球股市震荡的另一场风暴,外围众多不利因素下,环球资金仍然恋栈中国市场。市场估计中行公开招股很大机会以上限定价,冻结资金约4000亿港元。

  这一天,中国银行高层兵分两路继续在美国及欧洲路演,董事长肖钢现身洛杉矶,行长李礼辉则在伦敦,他们透过卫星视像会议在香港召开记者会。肖钢说,中行IPO是天时、地利、人和,原来他们也担心台风会影响中行IPO,但台风没有真正吹到香港。

  有效所得税率将逐步低于35%

  在记者会上,肖钢透露,中行2005年的有效所得税率是41%,较其它国有商业银行高,主要原因是2005年的两项一次性因素,包括国家税务当局追回中行在海外业务盈利所得税及不良贷款拨备不能抵扣应课税收益。撇除这两因素之后,有效所得税率约为35%。

  中行上市之后,员工的薪酬支出可以抵扣应课税收益,这将令我们的有效所得税率进一步降低,我们有信心未来几年所得税率会逐步低于35%。肖钢说。根据中行招股书,中行2005年的所得税开支达222.53亿元,较2004年猛增118%。

  针对中国银监会刚公布的国有商业银行不良贷款拨备覆盖率在财务重组之后五年内达到100%的规定,肖钢称,这对中行资产只会有非常轻微的影响,因为中行拨备率是同行中较高的。他估计在2006-2008年间,只有约1%的资产会受到影响。

  肖钢还透露,H股发行后,会尽快到内地市场发行A股。

  根据中行的招股书,香港交易所已经给予中行豁免权,批准中行在发行H股之后6个月内,发行A股毋须经香港交易所和H股股东同意。

  肖钢指出,H A股总共不能超过中行已扩大股本的15%。中行这次发行H股已占股本10.5%,计入超额配发H股已占12%,故A股的发行量不大(约占总股本3%),不会影响H股股东的利益。

  冻结资金近4000亿

  受最近环球市场不利形势影响,香港的新股热潮略为退却。不过主持记者会的主承销商之一的瑞银证券中国股票资本市场部主管朱俊伟表示,中行的新股很受欢迎,国际配售部分已有约5倍左右的认购,他预计公开招股部分,可能有近100倍的超额认购,故很有机会以上限价定价。

  中行以2.5-3港元价格招股,共发行255.6859亿H股,承销团可超额配发38.35288亿股,如以上限价定价,中行的总资额达882亿港元(917亿元人民币),成为全球六年来集资额最高新股。

  新股中有12.7843亿股作公开发售,投资者可以上限价入票申请,如以100倍超额认购,将会冻结3636亿港元。

  凯基证券营运总裁邝文彬表示,香港整个金融体系大概能承受4000亿港元资金冻结,如果超过,金管局会认为有支付险。中行的公开招股在5月18日开始,凯基证券要在当天才能定出孖展的息率及条款,初步估计约为5.5厘。

  邝文彬称,中行在海外的知名度是四大商业银行中最高的,所以受到机构投资者及散户的热烈欢迎,虽然近期外围市况有反复,但他估计中行的招股反应仍然十分理想。

  他个人本来估计中行的新股以上限价定价后,上市后股价有约两成的升幅,但受到近期不利形势影响,他将升幅下调至一成左右,但长远来说仍然十分看好。

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