上周集合信托期限收益齐上涨 短期收益提高

上周集合信托期限收益齐上涨 短期收益提高

  一、发行及成立情况:发行、成立数量均上涨,成立规模下降

  表1:本周集合信托产品发行、成立情况

表1:本周集合信托产品发行、成立情表1:本周集合信托产品发行、成立情

  数据来源:用益信托工作室

  图1:信托产品周成立走势图

图1:信托产品周成立走势图图1:信托产品周成立走势图

  数据来源:用益信托工作室

  据用益信托工作室不完全统计,本周共27家信托公司参与成立了45款产品,成立规模约为50.64亿元。从统计数据来看,本周信托公司参与度有所增加,成立数量较上周增加4款,但融资规模则有所下降,环比降幅达31.87%,成立市场仍不景气。截至本周,8月共成立产品74款,募集资金96.15亿元,与上月同期相比,成立产品数量减少,但融资规模相对有所增长,淡季市场开始缓慢回升。

  图2:信托产品周发行走势图

图2:信托产品周发行走势图图2:信托产品周发行走势图

  数据来源:用益信托工作室

  据用益信托工作室不完全统计,本周共25家信托公司参与发行了41款集合信托产品,发行规模约105.8亿元。机构参与数量比上周增加了4家,机构参与度为36.76%。本周发行产品数量较上周增加了12款,发行规模更是环比大涨105.24%,这主要是因为方正信托发行的“方泰一号集合资金信托计划”,规模高达50亿元,大大提升了本周总发行规模。截至本周,8月份共发行产品55款,发行规模约为125.55亿元。

  二、期限及收益分析:期限、收益齐上涨,短期收益提高

  表2:本周集合信托产品期限、收益情况

表2:本周集合信托产品期限、收益情况表2:本周集合信托产品期限、收益情况

  数据来源:用益信托工作室

  据用益信托工作室不完全统计,本周成立的集合信托产品中固定收益类产品平均期限为1.85年,较上周拉长0.18年,除开放类产品外,本周固定收益类产品中,2年及以上中长期产品占优,一共有14款,而1.5年及以下的产品仅6款,这也是本周平均期限拉长的主要原因。平均预期收益为8.8%,较上周提高0.21个百分点。期限、收益方向一致。从各期限平均收益水平来看,1.5-2年期的产品平均收益为8.96%,在各档期限中收益排名第二,但仍较上周下降0.09个百分点,另外,1-1.5年期产品平均期限降幅最大,较上周下降0.3个百分点,本周仅为8.83%;而1年期及以下期限类产品平均期限达8.99%,较上周上涨1.36个百分点,为本周收益最高的产品。本周平均收益最高的产品是陕西国投的“广西恒大企业集团有限公司定向用途贷款集合资金信托计划”,预期收益为9.5%-10.5%,平均收益10%。

  图3:信托产品平均预期收益走势图

图3:信托产品平均预期收益走势图图3:信托产品平均预期收益走势图

  数据来源:用益信托工作室

  图4:各档期信托产品预期收益走势图

图4:各档期信托产品预期收益走势图图4:各档期信托产品预期收益走势图

  数据来源:用益信托工作室

  三、资金运用方式:权益投资继续榜首优势

  表3:本周集合信托产品资金运用方式分布情况

表3:本周集合信托产品资金运用方式分布情况表3:本周集合信托产品资金运用方式分布情况

  数据来源:用益信托工作室

  图5:成立产品资金运用方式构成图之产品数量

图5:成立产品资金运用方式构成图之产品数量图5:成立产品资金运用方式构成图之产品数量

  数据来源:用益信托工作室

  图6:成立产品资金运用方式构成图之资金规模

图6:成立产品资金运用方式构成图之资金规模图6:成立产品资金运用方式构成图之资金规模

  数据来源:用益信托工作室

  从上图中显示,本周成立的45款产品中,权益投资类产品占据绝对优势,产品数量和融资规模均居首位,共成立14款该类产品,募集资金27.65亿元,占总成立规模的54.59%,占比过半,大大高于上周融资占比;其次是贷款类产品,共成立12款,募集资金13.14亿元,占总规模的25.96%,居融资规模第二位;成立数量第三位的是证券投资类产品,共有10款产品成立,但由于该类产品多未公布融资规模,故统计到的融资规模较低,占比仅为4.2%;另外,组合运用和其他投资类产品分别成立6款和3款,融资规模分别为4.6亿元和3.12亿元,占比分别为9.08%和6.16%。据用益信托工作室不完全统计,上周无股权投资类产品成立。

  本周融资规模最大的权益投资类产品主要投向金融、工商企业、基础产业和房地产领域,其中投向金融领域的有5款,分别投向信托计划受益权和城商行股权收益权;投向房地产和工商企业领域的各3款;另外投向基础产业领域的有1款,2款投向其他领域。从下图中可以看出,近三周以来,权益投资类产品融资规模占比逐渐增加。

  图7:资金运用方式分布周走势图

图7:资金运用方式分布周走势图图7:资金运用方式分布周走势图

  数据来源:用益信托工作室

  四、投资领域:房地产领域融资规模居首,基础产业遇冷

  表4:本周集合信托产品投资领域分布情况

表4:本周集合信托产品投资领域分布情况表4:本周集合信托产品投资领域分布情况

  数据来源:用益信托工作室

  图8:成立产品资金投向分布图之产品数量

图8:成立产品资金投向分布图之产品数量图8:成立产品资金投向分布图之产品数量

  数据来源:用益信托工作室

  图9:成立产品资金投向分布图之资金规模

图9:成立产品资金投向分布图之资金规模图9:成立产品资金投向分布图之资金规模

  数据来源:用益信托工作室

  从上图中可以看出,本周成立的集合信托产品中,房地产类信托产品继续占优,成立的9款产品共募集资金24.06亿元,占总成立规模的47.51%,居融资规模首位,占比较上周有所提高,但融资规模有所下降;基础产业领域本周遇冷,仅成立2款产品,募集资金2.6亿元,占比仅为5.13%,占比最低;本周成立数量最多的仍然是金融类产品,共有16款产品成立,募集资金11.03亿元,占总规模的21.78%,占比较上周有所提高;工商企业类产品也有所增加,本周共成立13款产品,募集资金7.69亿元,占总规模的15.19%,虽然融资规模较上周有所减少,但规模占比略有上涨;另外,据用益信托工作室不完全统计,本周成立其他类产品5款,共募集资金5.26亿元,占总规模的10.39%。

  从下图可以看出,进入7月份以来,房地产信托一直占据融资榜首位置,尽管监管层从未放松对该领域产品的监管力度,但在信托公司寻找到新的替代领域之前,房地产信托业务仍将是信托公司业务开展重点。

  图10:投资领域分布周走势图

图10:投资领域分布周走势图图10:投资领域分布周走势图

  数据来源:用益信托工作室

  五、清算情况

  表5:本周清算产品情况

表5:本周清算产品情况表5:本周清算产品情况

  数据来源:用益信托工作室

  据用益信托工作室对市场公开信息的不完全统计,本周有5家信托公司参与清算了5款产品,其中长安信托的“重庆康德特定物业收益权投资集合资金信托计划”为到期清算,另外4款均为提前终止。

  1、信托业十万亿预言落空 行业变局在即

  “连续十年行驶在资本市场“快车道”上的信托行业,如今已开始刹车。数据显示,今年二季度以来,面对实体经济下滑,政信合作收紧,房地产(行情 专区)直接融资开闸,以及几大主要业务又被券商、基金等其他机构争食的“内外交困”,信托规模增速开始放缓。而在此背景下,诸多信托人士认为,一场行业的变局也正在酝酿之中。”

  --据《21世纪经济报道》 报道

  点评:通常来说,行业生命周期分为新兴阶段、发展阶段、成熟阶段和衰退阶段,从我国信托行业的发展来看,近三十年的历程中,前面二十年可以说是新兴阶段,而近十年则是发展阶段,尤其是从10年开始的近四年,可以看作是行业高速发展阶段,不论是在行业总体规模还是行业影响力上,都有了质的飞跃,一直到今年1季度,都保持着较高的增长速度。尽管今年2季度的数据显示,行业增速略有放缓,但增速仍较快,行业仍然处在快速发展通道。同任何一个行业的发展一样,发展的过程中总是伴随着牵绊发展的问题,这也就促使着行业在发展的过程中,不断完善市场机制,找准发展定位,从而为走向成熟阶段做准备。

分享: