P2P监管思路渐明 资金或银行“托管”

P2P监管思路渐明 资金或银行“托管”

  名词解释

  P2P(Peer to Peer)贷款:指个人与个人之间的小额信用借贷交易,一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。P2P贷款模式首创于英国,P2P网络借贷又称点对点信贷,是指个人利用网络平台将自己的闲置资金(或出于投资目的)出借给资金短缺者的新型商业运营模式,其实就是民间借贷由“线下”发展到“线上”的网络版。借款人和出借人(也称“投资人”)在网络注册后各自发布信息,借款人在线上发布资金需求额度、利率和期限,自主成交,用户双方直接签订电子合同,平台向借款人收取相应费用。我们可以将P2P网络借贷平台比作淘宝,只是淘宝拍卖的是商品,而P2P网络借贷平台拍卖的是贷款。

监管层内部上报的“有关网络借贷业务监管规定的草案稿”已初步成形。在此之前,银监会普惠金融部召集多地金融办、协会人士对P2P的监管思路进行了闭门讨论。供图  监管层内部上报的“有关网络借贷业务监管规定的草案稿”已初步成形。在此之前,银监会普惠金融部召集多地金融办、协会人士对P2P的监管思路进行了闭门讨论。供图

  从去年年中开始频繁出现P2P行业不良风险案件之后,呼吁对这个新兴的类金融行业进行监管的舆论就一直 没有停过,包括准入门槛,平台运营者资质以及风控的基础条件等,都一度成为了呼声最高的一个原则。

  日前,有媒体获悉监管层内部上报的有关网络借贷业务监管规定的草案稿已初步成形,主要几点原则为,网贷平台在保证业务资金独立性的同时,需选择不具有关联关系的银行作为托管机构;将P2P定位信息中介,不采取杠杆管理的方式,监管出于保护行业健康发展采取最低注册资本准入的可能性仍较大。

  而一旦出台了具体的监管细则,对整个行业又会不会产生两极分化的效应? 云南融立方创始合伙人王向前告诉记者:“只有潮水退去才会发现谁在裸游,期待监管细则早日出台。”

  “市场赋予了P2P普惠金融的标签”

  王向前认为,金融对普通老百姓(603883,股吧)来说是个刚性需求,但实际情况在我们的现行体制下,老百姓的刚性需求得不到满足,或者是得到满足了,但是他也是有条件的、受限制的。云南金融业在全国处于比较落后的水平,老百姓刚需情况就更差。作为互联网金融的一个重要分支,P2P网贷和余额宝一样,也被市场赋予了普惠金融的标签,按照通常的理解,对于投资理财人,这种普惠应该体现在让所有参与其中的普通投资人都能在资金安全的基础上,获得良好的收益。互联网金融不是高利贷,从业人员不能有放高利贷的思维。

  在谈及P2P的特点时,王向前表示,P2P是互联网时代的产物,是革命性的东西,是对传统企业的挑战,这种挑战包括理念、结构等,P2P颠覆了传统的理念和做法,走细分、多样化、个性化的道路。特别是去年以来,经济下行压力越来越大,很多企业贷款融资难,传统金融很难顾及到每个领域,很难细分、多样化服务。在他看来,虽然产品质量很重要,但是更看重商业模式好不好,没有好的服务质量、客户体验,在当前这个互联网时代是很难胜出的。客户的很多需求不是现实存在的,是要通过创新来实现的,而眼前我们最需要创新,然而作为传统金融补充的互联网金融就可以很好的弥补这些不足。

  孔方兄金融董事长保德康表示,P2P最大的特点是“小”、“散”,小主要是投资群体和受众群体大多都是个人,而且受众人群比较少,全国来看,注册人群也只有上百万,而散主要是资金来源和资金流向都比较分散,而且资金规模都不大。另外,从参与人群来看,大多都是20~40岁之间的年轻人群,因为这类人比较容易接受互联网金融,毕竟互联网也是没出现多久的新鲜事物。

  “目前云南已有3家跑路”

  对于投资者来说,没有无风险的投资,也没有无风险的金融,风险控制是最关注的问题,王向前告诉记者,风险控制总的思路是差不多的,但是每家公司都有自己独特的风险控制体系,设计一套符合自身发展,符合云南独特市场的风险控制体系至关重要。要做到小额分散,事先对违约做大量准备,用设定保证金或者是风险准备金的方式,以便出现问题时能从容应对。出现逾期是很正常的,也是不可避免的,但是只要风控做得好,完全可以保护好投资者的利益,收益是可以覆盖风险的。要做“小而美”,稳步推进的P2P。

  云南融立方于2012年成立,目前成立已有近3年的时间,在普惠金融、财富管理及互联网金融的模式、技术、理念上做出了诸多创新。从云南融立方的案例可以看出,业务创新与规范发展之间并不矛盾。监管政策也将会是本着严格规范、鼓励创新的原则,让更多有实力的企业,在健康的环境中,创造更大的价值。

  深圳远卓深港金融服务有限公司总裁雷丁达告诉记者,风险控制分主动控制和被动控制,远卓金融采取的措施是在公司收益中提起一定比例的风险保证金,在发生逾期的情况下能保证投资者利益,平时这部分资金由第三方托管。

  孔方兄金融董事长保德康认为,风控标准是死的,可能大家都差不多,但是各自都有自己独特的一套商业模式。

  然而,随着越来越多的企业和机构涉足P2P平台,也出现了一些机构“跑路”的事情发生,行业发展良莠不齐。王向前告诉记者,据不完全统计,云南线上交易大概30家左右,截至目前,已经有3家跑路了。网贷之家数据显示,4月P2P问题平台为52家,持续减少。问题平台爆发地集中在山东和广东两个省份,分别达14家和10家。截至昨日,全国总的有500多家问题平台。保德康认为,全国有将近四分之一的问题平台很正常,没有清晰路线,独特的商业模式,只是想盲目地发展,出现问题是难免的。

  四条红线是细则的基础

  而监管方面也一直在努力对这股监管的浪潮进行跟踪、调查和反馈,从“不能非法集资”“不能建资金池”到“平台自身不能提供担保”“不能开展自融”等多个方面的论证。

  主流的意见是P2P行业其实是非常欢迎监管的,不过,这个也有一定的利益区分,对于年成交规模已经步入了10亿级别的P2P而言(这个是成交规模,不是余额),基本上保持了一定规模的区域市场影响力,特别是对于全国排名前20的平台而言,不论是注册资本,平台运营能力以及风控措施,基本上都相对比较完善,即便此前红岭创投、贷帮、宜信等都曝出过大单的不良,但是基本上都通过股东稀释,引入资金,或者是平台垫付的方式加以解决。

  王向前对此表示,期待监管细则早日出台,这样就可以规范这个行业,能够引导这个行业健康发展,只要自己的业务规范操作,出细则对自己没有任何影响。

  有网友在草案初定新闻下跟帖“早就该监管了!多少老百姓的钱被骗了!”事实上,市场创新走在监管前面很正常。如果让监管走在市场前面,难道要让政府拍脑袋定规则?

  政府给了P2P市场几年的探索和试错,通过市场自然规律,用实践验证对错,给行业留足了发展空间。而且并不是说,监管尚未到位,行业就没有规范发展的方向可寻。

  行业的领头羊必然会自觉进行自律,而不是等到政府来规范的时候才开始规范发展。不仅业务创新走在监管前面,自律也要走在监管前面。

  在资金安全方面,目前国内排名领先的几家P2P平台,都已经开始与主流银行合作,实施资金托管和风险备用金机制。

  保德康告诉记者,P2P监管的底线原则其实已经非常清晰了,坚持P2P中介信息平台性质;不得提供担保;不得归集资金搞资金池;不得非法吸收公众存款,更不能搞非法集资诈骗。这是监管部门划定的四条红线,任何P2P公司只要触碰上述四条红线,监管部门就要坚决查处,绝不手软,没有商量余地。

  最低注册门槛有可能仍有要求

  很多地方都成立了互联网金融行业协会,目前北上广等互联网 金融发达的城市均成立了P2P行业自律协会,并发布了一系列关于P2P网贷的自律协议及章程。去年年底,北京市成立国内首家由金融局进行业务指导和监督管理的网贷协会,在国内无明确监管背景下,有较强的指导意义。协会根据会员投票结果,选举宜信公司当选会长单位。 上海的P2P企业成立了上海市网络信贷服务业企业联盟,发布《网络信贷行业标准》推动行业自律。广东互联网金融协会成员单位签署《广东互联网金融协会自律公约》。

  广东互联网金融协会会长陈宝国此前表示,草案与此前最大的不同在于,在一番有关P2P到底是信息中介还是信用中介的争议之后,监管不采取杠杆管理表明将P2P定位为信息中介。 草案规定网贷平台在保证业务资金独立性的同时,需选择不具有关联关系的银行作为托管机构。 一旦按草案实施,第三方支付将被挤出市场。

  传统银行对于P2P公司接入的要求非常高,审核速度非常慢,若按草案实施,很多小平台和初创期平台无路可走。他认为,应该给以一定的过渡阶段。

  今年年初,《银监闭门会议:或出辣招对P2P实施杠杆监管》引发了业内较大的关注。陈宝国透露,闭门会议后,在和监管部门的沟通中,监管部门也听取了业内的反馈,明确将P2P定位信息中介,因此不再存有杠杆监管的方式。

  不过,对于是否实施注册资本的准入管理。业内人士表示,据其近期与监管部门的沟通看,监管部门出于保护行业健康发展采取最低注册资本准入的可能性仍较大。“可能不会是3000万,会有所调低。”

  雷丁达对此表示,实施注册资本的准入管理是很有必要的,这是衡量P2P公司实力的基本条件,也能有效地保护投资者的利益和整个行业的健康发展,至于投资门槛应该是多少应该由监管部门决定。

  或被要求资金银行全托管

  记者获悉,从透露出来的草案看,对于P2P的监管架构将采取“银监会 各省行业组织”的监管构架,以省为区域对网贷行业进行自律监管。根据目前流传的草案内容,银监会将负责制定统一的规范发展政策措施,并制定统一的行业认证标识;各省层面也会设立相应的自律组织。与此同时,各省政府也需对自律组织的设立、运转进行指导和规范。”根据草案规定,各类网贷机构需向各省级自律组织实施备案登记,而自律组织则通过向符合备案条件的网贷机构发放统一的行业认证标识,并对备案信息进行公示。盈灿集团副总裁、投之家CEO黄诗樵认为,监管层把相关权限下放到省级自律组织进行备案制监管,一方面体现了市场化监管的思路,另一方面也体现出鼓励民间金融创新的态度。

  陈宝国则表示,在目前P2P公司较多的情况下,银监会制定相关规定,最终实施落在地方监管部门和行业组织的操作方式类似于目前对私募基金的管理方式,符合目前中国P2P发展情况,较为接地气。

  对此,记者致电省银监局相关负责人了解情况,该负责人表示,目前还没有收到相关信息,目前也没有P2P的相关资料。

  值得注意的是,在此次草案中,对于P2P的资金托管亦有所规定,明确要求,网贷平台在保证业务资金独立性的同时,需选择不具有关联关系的银行作为托管机构。

  “这将对第三方支付的资金托管影响非常大。”陈宝国表示,一旦按草案实施,第三方支付将被挤出市场。据其表示,此前在和监管部门的沟通中亦反映了目前银行对于介入P2P托管业务的顾虑,预计若按草案实施,监管部门必须配合相关细则要求银行进行配合。

  接受记者采访的深圳远卓深港金融服务有限公司总裁雷丁达对此表示,现在主流的方式是采取第三方支付,但是随着行业的规范,未来的发展趋势肯定是不具有关联关系的银行作为托管机构。

  此外,采访中,多家P2P平台负责人表示,相比于牌照制,备案制更加现实。此前监管部门到各地调研时透露出的监管口径也多是以注册备案为主。网络借贷行业业务创新较多,各个地方所表现出的模式千差万别,很难“一刀切”地制定一个统一的行业标准。此外,“发牌照”对P2P企业有“背书”的含义,但目前P2P领域所蕴含的风险依然较大,牌照制可能会使监管陷入被动局面。

  据悉,除了上述要求,此次草案对于行业影响最大的在于提出类证券化、资金归集、关联方融资、联营股权众筹、将融资项目期限进行拆分、对相关项目进行资产证券化处理或发售理财产品、将融资项目的收益权益与基础资产相分离等10项业务为P2P平台禁止业务。

  数读

  4月网贷成交量为去年同期2.7倍

  5月初,网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2015年4月月报》显示,4月份P2P网贷行业整体成交量达551.45亿元,环比3月上升了11.95%,是去年同期的2.7倍。

  随着4月网贷成交量再创历史新高,也带动P2P网贷行业贷款余额的上涨。截至4月30日,我国P2P网贷行业贷款余额已增至1757.56亿元,环比3月增加15.78%。

  网贷成交量,是P2P行业整体规模变动的先行指标。《4月月报》显示,共有19个省市相比3月成交量出现上升,而多数省市成交量上升幅度在15%以下。其中,广东、北京、上海、浙江、江苏的网贷成交量仍位居前五位,分别为205.26亿元、112.27亿元、66.46亿元、64.01亿元、23.32亿元,累计成交量占全国的85.47%。

  网贷之家首席研究员马骏对此指出,由于这些地方经济发展处于全国领先水平,投资意识较强,以及地方政府政策的支持,其P2P网贷的发展也位居全国前列。中短期内,我国P2P网贷行业的成交规模,还是由这些省市所决定。

  网贷之家数据显示,4月P2P问题平台为52家,持续减少。问题平台爆发地集中在山东和广东两个省份,分别达14家和10家。

  4月问题平台有着普遍规律:注册资金普遍较低,大部分注册资金都在3000万以下,而且运营时间多在1年以内,还有很多平台刚上线就被爆出停业或诈骗,因此对投资人造成的损失也较小,同时问题平台的关注热度有所下降。 从问题平台事件类型看,4月份跑路的平台有所减少,而提现困难的平台有所增加,二者占比均为46%。

  王向前告诉记者,截至4月底,全国正常运营(线上)平台达1819家,环比上涨5.27%。其中,新上线平台数量持续增加,达到143家。据不完全统计,其中云南线上平台30家左右,截至5月11日,已经有3家跑路。

  此外,4月,网贷行业再掀融资并购潮,拍拍贷、积木盒子相继宣布获得C轮融资,上市公司入股、并购P2P网贷平台的消息也层出不穷,极大地振奋了市场信心。

  

  

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