别迷信抵押物 房产抵押P2P未必安全

admin时评2020-04-23 16:53:52178
别迷信抵押物 房产抵押P2P未必安全

  房产抵押一直是投资者乐于接受的借款模式,但随着江苏恒融财富的跑路,这一模式的弊端也开始显现。

  11月,又有39家P2P跑路,刷新了10月35家的单月纪录。而在11月的跑路名单中,江苏恒融财富有些特别。除了倒闭前4天刚刚发布“承诺绝不跑路”公告后便跑路,还因为其业务模式为房产抵押贷款——这种一直以来被视为够“安全”的做法。

  “没有出事前,恒融在我心中是网贷少有的好平台。它开创了线下一对一模式,抵押物可以登记在投资人名下;展示的资料齐全,网站公开透明,还有300万元的风险准备金。”一位待收12万元的杭州投资者在接受某媒体采访时表示。

  而对于恒融标的的真实性,投资者也并不怀疑。因为恒融设立了“投监会”,成员是网贷届的资深投资人,每月会查标一次,还会在恒融的群里解答各种疑问。

  然而,就是这样一个平台,还是最终“蒸发”。于是问题也就来了,既然是房产抵押贷款,那为何还会有风险?P2P未来的模式究竟何去何从呢?

  别迷信“抵押物”

  信而富CEO王征宇在接受记者采访时表示,抵押和担保是国人做借贷业务的传统思维方式,大家认为最好的风控手段就是抵押。但实际上,虽然抵押和担保是有效的手段,但不是唯一手段,甚至在当前看来不是最重要的手段。

  王征宇认为,在现代信用体系里,风险控制最核心的因素是还款意愿,排在第二位的是收入和居住的稳定性。也就是说即使你有抵押物,不还款的风险依然存在。“美国的次贷危机就是因为房地产的抵押贷款造成了世界性的危机,而当时,美国无抵押无担保的信用卡并没有受到很大冲击。这再次证明了还款意愿和稳定性是比抵押和担保更重要的。”他说。

  王征宇表示,国内之所以很多人愿意用抵押来做风控,是因为对信贷风险管理的技术缺乏了解,认为有抵押就能做。“中国在抵押和担保方面吃过太多的亏,中国所有的对公贷款都是以抵押和担保为依据的,那银行还是有那么多的坏账要怎样解释呢?所以对抵押担保,从根子上来说,如果认为是一种辅助手段,我接受,觉得至少可以增加风险防范的机制,但是作为唯一手段,我是坚决反对的,因为忽略了对于借款人第一还款来源的关注和审核。”王征宇认为,“抵押崇拜”的思维会忽视了还款意愿、还款能力、稳定性等基本因素的分析和评估。

  线上创新方能体现互联网优势

  对于恒融的跑路,拍拍贷CEO张俊同样认为以房产抵押作为借款凭据存有隐患。“一是以房产作为抵押物,借款的金额会相对较高,甚至可能超过借款人的违约成本,就容易产生坏账。二是有些平台接受二次抵押、三次抵押,一套房产已经在银行抵押贷款过,又再次借款,那么一旦出现问题,在清偿时是按时间先后排序的,首次抵押的肯定排在前面,剩余残值可能无法覆盖借款额。”张俊说,这些情况都可能造成房产抵押模式下的高风险。

  另外,即便是一对一抵押、出险后要“追讨”起来也相当麻烦,过程可能十分漫长。一些平台承诺刚性兑付,就容易出现资金链断裂。

  “我始终认为,P2P的特点是小额、高效,并不适合大额融资,因为这根本无法发挥互联网优势、大数据优势。”张俊说,互联网有去中心化的特点,最大的优势在于效率,如果某项业务通过互联网能做,不通过互联网也能做,两者效率没有明显差异,那么就不是互联网模式。“未来行业发展的方向一定是线上的创新发展。”张俊说。

  信而富战略发展副总裁吕宇良建议,在挑选投资平台时投资者应该更加注重平台自身的业务模式、风控能力和经验,而不是一味地盯着有没抵押、平台放款额等表象因素。“傻子都能把钱借出去,重要的是把钱收回来。”他说。

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