大盘短线将迎来超跌反弹

admin理财2020-04-16 06:21:2121
天信投资

  国际原油价格劲升5美元打击美股,道琼斯指数前夜暴跌,从而拖累昨日A股市场继续惯性下跌,创下本轮调整以来新低2900点。上证综指早段快速跌穿3000点大关,国家统计局公布5月份CPI同比增长7.7%,较4月份的增幅明显回落,但市场对此未给予积极反应,各大权重股集体跳水,午后金融股更加速下跌,拖累沪指急挫至2900点,创出近15个月来新低,而深证成指也跌至10066点,离万点大关不足100点;不过,房地产股尾市绝地反击,推动大盘收复部分失地。两市成交额较前一交易日略有放大。

  从市场热点来看,农业、电力类股有所表现。煤炭股的上涨依然基于煤炭价格的上涨,煤炭公司上半年业绩增长较为明确;电力股的上涨是因为市场对未来的煤电联动寄予期望;农业股短炒的成分更多一些,尤其是在市场弱势的时候。

  CPI增幅回落难解市场忧虑

  国家统计局公布5月份CPI同比增长7.7%,与此前市场传闻的一致,较4月份8.5%的增幅明显回落。CPI增长放缓可能标志着通货膨胀开始进入下行轨道。但“5·12”地震对于粮食、饲料及养殖业的影响较大,会加大短期物价上涨的压力。而且目前通胀的短线回落是建立在价格管制的基础之上,这使得中期CPI向下回落的前景依然不容乐观。更重要的是,在高涨的PPI和回落的CPI背景下,中下游企业利润率将受到负面影响,价格被管制的电力和石化行业的亏损将进一步扩大;相关行业的利润增长也将受到一定负面影响。总体上看,未来工业企业整体利润率和利润增长率面临的压力都在增大。这显然会进一步增大投资者的忧虑情绪。

  从政策面角度看,近期管理层对于股市的下跌未见有采取相应安抚措施的迹象。市场对未来管理层出台“救市”政策的可能性产生怀疑。而此前受下调印花税、规范大小非减持等政策推动而形成的三千点“政策底”的下破更令市场恐慌,不知底在何处。对近一个月基金申购赎回的调查显示,43%的基金处于净赎回,57%的基金处于持平状态,无一基金处于净申购状态。

  短线回抽中线不乐观

  短线来看,股指在7连阴之后,今日收出小阳线的可能性较大,但目前技术上仍然看不到明显的止跌信号。从指标上来看,上证指数已经明显突破BOLL线下轨,短期超跌,因此短线有反弹要求。但由于指数急跌的过程中,没有出现成交量的明显放大,将制约短线反弹的高度。DMI中的加强指标运行位置并不高,说明下跌低点尚未出现。BOLL线下轨将对后市的上行构成明显的压制。

  中期来看,虽然指数从6124点位置已经回落了超过50%的幅度,但今年下半年指数的运行依然不容乐观,未来存在创新低的可能,最终低点的位置可能在2630点左右。

  从浪型上分析,市场目前处于熊市无疑,调整将以完整的5浪方式进行。具体为:A浪6124-4778点;B浪4778-5522点;C浪1,5522-4195点;C浪2,4195-4472点,C浪3,4472-2990点,C浪4,2990-3786点,目前行情处于C浪5的运行中。在熊市中,第3浪是主跌浪,即下跌幅度最大的浪,而5浪一般与1浪等长或是0.618的长度。

  综上所述,预计大盘今日有望反弹,但中线仍有一定的下跌空间,建议投资者积极调整持仓结构,注意控制仓位。当然,对价值投资而言,随着股指的不断回落,机会正越来越大。(责任编辑:橡木金融站)

分享: