投资者雪季大增仓 超级寒潮“惹火”大宗商品

admin理财2019-12-05 08:28:091期货动力煤
热水泼到空中马上成冰粒、冻梨当铁锤把钉子敲进木板、企鹅在哈尔滨冻得直打哆嗦、神农架的金丝猴抱在一起取暖。近期,类似的新闻形象地反映了今年冬天的寒冷。
小寒大寒,冷成冰团。1月20日大寒过后,低温、冰冻、雨雪天气席卷中国。一边被朋友圈吐槽寒潮的段子和大雪纷飞的图片刷屏,一边听着身边南方人对今冬气候的感叹,中国证券报记者深入江苏省调研,杭州市萧山区的一位居民告诉记者:降雪开始后,附近的超市出现粮食蔬菜大抢购,就连牛奶也被一抢而空。已经接到有关部门通知,近几日将出现停水。
2008年超级寒潮之后,时隔七年,中国居民再次遭遇如此酷冷的严冬。多地区居民及贸易商的冬储行动令相关大宗商品价格应声崛起,国内多地区水果蔬菜价格上个月以来涨幅明显,盘面上,动力煤及鸡蛋期货率先发动炒雪行情。
霸王级寒潮掀炒雪行情
寒潮来袭,对商品价格反应最为灵敏的大宗商品,已经率先发动炒雪行情。
上周,动力煤期货主力合约接连上涨,周内累计涨幅达6.8%,上周最后三个交易日增仓5万余手。鸡蛋期货主力合约表现强劲,截至上周五,主力1605合约持仓17.3万手,一周累计涨幅5.5%,三日增仓2万余手。
中国天气网用霸王级寒潮来形容此次气势汹汹的冷空气。上周,在其影响下,南方13省区市迎来大范围雨雪冰冻天气,中东部多地雪上加霜,全国各地经历今冬最冷周。
根据中国天气网报道,1月2122日,从贵州至长江中下游出现大范围雨雪冰冻,多地出现中到大雪,局地暴雪。23日早晨6时,江淮、江南北部和西部、贵州北部等地积雪达1-5厘米,其中杭州4厘米,南京2厘米。浙江受降雪影响,23日晨,高速公路6条封路,11条限流,国省道有7条冰冻封道。此外贵州还出现较大范围冻雨,使得电线积冰,多路段因凝冻封路,影响出行。
中国气象局公共气象服务中心相关负责人表示,受低温影响,本次寒潮天气带来的雨雪冰冻对江南大部的道路影响还将持续,26日结束,另外,贵州西部、云南东部近日将出现降雪,这些地区的道路结冰等不利影响还将持续更长时间。
上一次出现这样的现象,还是在2008年。2008年1月,全国平均气温为-6.6℃,较常年同期偏低0.7℃,为1986年以来最低值。据气象专家预测,本次低温、冰冻、雨雪过程强度或将与2008年相当,但持续时间仅5天左右,降温过程没有2008年长。广东省气象台预测,春运期间可能出现4次冷空气过程。
环球同此凉热。不仅仅是中国,上个月月末,美国国家海洋和大气管理局最近六至十天天气预报显示,南部、东南部及西部和中西部地区天气将较为严寒。这一气象灾害一度促使美国天然气期货价格大幅反弹。2015年12月28日,2016年2月份交割的美国天然气期货价格大涨逾8%,至每百万英国热量单位2.24美元。之前,12月天然气合约价格触及1999年以来的低位水平,因天气预报显示美国12月天气温暖。
值得注意的是,在中国超级寒潮来临之际,券商研究员的报告上,也恰合时宜地归纳提出冻雨概念股、寒潮概念股、抗寒概念股等炒作题材。这些分析师同时认为,雪灾受益股不属于持续性热点题材,可进行短期关注,建议投资者首选煤炭和天然气;若暴雪愈演愈烈,造成雪灾,第二步可以关注抗雪灾的相关行业;最后可关注雪灾后因为配电设备受损后所带来的输配电行业和个股。
超级行情会否重现
一位经历过2008年寒潮行情的投资者回忆称,当时也是在春节前夕,在春运高峰、电力紧张的背景下,国内物价大波动,印象最深刻的是,受电力等因素影响,期铝价格大涨。很多投资者赚得盆满钵满。此外,受严重冰雪天气影响,当时国内的糖价一度也出现大幅上涨。而当时国内煤炭期货则还没有上市交易。
2008年1月30日,国家发改委发布的数据显示,受灾省份的蔬菜价格正在迅猛上涨,大白菜、青菜、萝卜、茄子、黄瓜等主要蔬菜价格涨幅达50%以上,部分地区个别品种的价格甚至成倍翻涨。
另据中国电监会2008年1月27日消息,全国最大电力缺口接近4000万千瓦。同时电煤严重短缺,全国库存约2142万吨,不到正常存煤量的一半。电力短缺,更使冰雪灾害的影响呈几何级数扩大。这主要是因为连续冻雨产生覆冰,致使南方部分电网毁损,铁路供电中断,全国有17个省(区、市)被迫拉闸限电。电力供应缺口进一步加大。
目前,农副产品已经出现重拾2008年大涨行情的苗头。2015年11月份,寒潮袭击连云港,出现大雪天气。市场上的蔬菜和水果价格都涨了不少。市物价部门的市场监测显示,与10月相比,11月监测的85种主副食品价格中,月环比呈32降30平23升的走势。
1月21日以来的寒潮中,海南瓜菜种植户和收购商表示,寒潮对海南冬季瓜菜生产将产生较大影响,琼州海峡因寒潮停航也将制约海南冬季瓜菜运输。港口瓜菜车滞留现象明显。
据分析,寒潮天气对蔬菜价格的推动主要来自三方面:低温寡照对蔬菜生长期和成熟期造成极大的影响;大棚菜和外地调进蔬菜增多;雪影响蔬菜的采摘和运输,进一步助推其价格上行。
分析师称,一些地区在田蔬菜等农作物受大雪影响受灾,目前已经在价格上有所体现,预计后期还有进一步上涨空间。
北京一家期货公司分析师认为,本次寒潮带来的降温幅度和危害程度不如从前,从收益品种来看,短期投资者可以适当关注动力煤期货及鸡蛋等农产品期货。
煤炭行情率先起火
上周五,动力煤期货强势上行,主力1605合约涨停报于327.4元/吨,较前一日上涨12.6元/吨,涨幅4%。成交和持仓量均明显增加,成交量达到历史新高45.8万手。与此同时,上周五,焦煤焦炭期货双双大幅上涨,焦煤1605合约上涨1.57%至646元/吨。
国信期货黑色产业分析师施雨辰表示,全国各地气温大幅下降,从天气预报来看,寒潮将持续一段时间,居民用电需求大幅增长。四大煤企与煤炭工业协会召开4 1会议,决定2月份4价煤炭企业5500大卡下水煤平仓价比1月提高10元至382元/吨,并在春节严格执行放假制度,短期内动力煤期货有望继续走强,315元/吨附近多单继续持有。
焦煤焦炭期货表现强势的逻辑则有所不同。她分析认为,天气寒冷,动力煤需求增加,铁路货车车皮将优先供应动力煤的运输,焦煤的运输量有所减少,现货焦煤供应将缩减。但临近春节,钢厂的产量也将减少,对焦煤焦炭的需求也将减少,总体来看,现货焦煤和焦炭价格仍将持稳,煤焦期货短期将继续盘整为主,上下空间均有限。
金信期货分析师何新城认为,动力煤价格作为直接受益对象,按照和2008年相似水平,2008年雪灾中,秦皇岛港口5500大卡动力煤报价从1月份的520元/吨到1月底的625元/吨,涨幅接近20.2%。而今年,在基差比较大(10%)的情况下,动力煤价格出现30%的涨幅是很正常的。
何新城表示,在2008年初的雪灾中,许多公路铁路甚至空运都受到很大影响,水上航运成为当时的重要选择,包括煤炭在内的诸多物资大多通过水上运输完成,大秦线作为我国主要的煤炭运输通道,在寒冬煤炭难以运出的情况下,起到了保障煤炭运输和供给平衡的重要作用,2008年南方雪灾,大秦线铁路运煤量达到3亿多吨,是理论运量极限的2倍。
有色金属会否将重现2008年的超级行情呢?国信期货有色金属部门负责人顾冯达认为,从近期的有色金属行情表现来看,影响有色金属价格的主线是全球货币政策变化引导金融属性和中国内需引导的商品属性,天气因素对有色行情的影响甚至不如能源成本波动。
分析师认为,电力方面,今冬寒潮影响并没有2008年那样恶劣。而且从基础建设和制度完善上,有关部门应对能力都较2008年有明显提升。
农产品方面,鲁证期货分析师李振强认为,具体到期货品种如豆粕与鸡蛋来看,寒潮天气对豆粕短期影响较小,而鸡蛋则更容易受到炒作。近期鸡蛋上涨,除节前需求刺激以外,寒潮可谓火上浇油。上周河北、山东、河南、辽宁四大产区鸡蛋价格均大幅上涨,四地均价由3.98元/斤上涨至4.28元/斤,涨幅7.5%。
上周华南、华东、山东等地豆粕价格出现20-50元/吨涨幅,目前价格的上涨主要源自饲料企业的备货、养殖企业的催肥等需求,属于季节性行情,与寒潮关系不大。
文章热词:

分享: