「万顺股份(300057)」主动做减法,只为更专注

万顺股份(300057)事件:1月16日晚,公司宣布以9682万元的价格出售全资子公司东通文具100%的股权,销售价格接近市盈率20倍。向功能膜蓝海市场撤资,光控隔热窗膜销售渠道的雏形已经出现。东通文具每年稳定盈利约500万元。我们认为,出售仅是由于其非公司核心业务,并且与核心电影业务具有协同效应。该公司未来的投资和发展重点将放在功能膜上,资产出售已返还资本以投资功能膜业务。出售价格接近市盈率的20倍,价格合理,符合上市公司股东的利益。公司目前的光控隔热窗膜业务销售渠道已初具规模,生产技术布局完善。之后,它将在终端上投入更多资源,以开拓功能性薄膜产品的蓝海市场。事件:子公司东通光电与北京再成科技签署合作经营协议,该协议的具体内容为:1.

2,公司在研究成果中享有优先购买权,并拥有在成科技的优先股; 3,再成科技通过公司自有渠道获得销售收入,公司享有一定比例的收入分配权。财成科技在柔性导电膜领域处于领先地位,此次合作凸显了万顺产能的领先优势。北京再成科技有限公司是北京合作创新研究院的孵化项目。它致力于具有弯曲特性的具有柔性导电膜的新型纳米材料的研究。它是中国这一领域的领导者。现在该技术已批量工业化。生产条件。东通拥有一套完整的,全球领先的磁控溅射设备矩阵。此次合作凸显了万顺在国内功能膜生产能力中的主导地位。一加一减似乎没有关系,但实际上反映了公司发展功能性胶片业务的决心。面对相对广阔的海洋功能膜市场,万顺并没有盲目地扩大生产能力,而是选择继续技术突破,引领行业,并不断努力寻找正确的市场发展方向。

盈利预测:我们预计公司将实现归属于母公司的净利润分别为1.2亿,1.8亿和2.28亿美元。当前股价对应于22倍,15倍和12倍的PE。维持“买入”评级。风险警告:功能膜的销售不及预期,铝的价格和汇率波动很大。

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