布林(BOLL)轨道线详解第二章黄金双线之一

布林(BOLL)轨道线详解

第二章 黄金双线之一

第一节 布林线指标简介

布林线指标,又叫BOLL指标,其英文全称是BolingerBands。布林线(BOLL)是由约翰布林先生创造的,其利用统计原理,求出股价的标准差及其信赖区间,从而确定股价的波动范围及未来走势,利用波带显示股价的安全高低价位,因而也被称为布林带,或布林线轨道、布林轨道。其上下限范围不固定,随股价的滚动而变化。布林指标和麦克指标MIKE一样同属路径指标,股价波动在上限和下限的区间之

内,这条带状区的宽窄,随着股价波动幅度的大小而变化,股价涨跌幅度加大时,带状区变宽,涨跌幅度狭小盘整时,带状区则变窄。

第二节 布林线指标原理及意义

一、布林线指标的原理

BOLL指标是美国股市分析家约翰布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言,股价的运动总是围绕某一价值中枢(如均线、成本线等)在一定的范围内变动,布林线指标正是在上述条件的基础上,引进了股价信道的概念,其认为股价信道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化,而且股价信道又具有变异性,它会随着股价的变化而自动调整。正是由于它具有灵活

性、直观性和趋势性的特点,BOLL指标渐渐成为投资者广为应用的市场上热门指标。

在众多技术分析指标中,BOLL指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的,它们本身不依赖趋势分析和形态分析,而BOLL指标却与股价的形态和趋势有着密不可分的联系。BOLL指标中的股价信道概念正是股价趋势理论的直观表现形式。BOLL是利用股价信道来显示股价的各种价位,当股价波动很小、处于盘整时,股价信道就会变窄,这可能预示着股价

的波动处于暂时的平静期;当股价波动超出狭窄的股价信道的上轨时,预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始;当股价波动超出狭窄的股价信道的下轨时,同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。

投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱:一是买低陷阱,投资者在所谓的低位买进之后,股价不仅没有止跌反而不断下跌;二是卖高陷阱,股票在所谓的高点卖出后,股价却一路上涨。布林线特别运用了爱因斯坦的相对论,认为各类市场间都是互动的,市场内和市场间的各种变化都是相对性的,是不存在绝对性的。股价的高低是相对的,股价在上轨线以上或在下轨线以下只反映该股股价相对较高或较低,投资者作出投资判断前还须综合参考其他技术指标,包括价量配合、心理类指标、类比类指标、市场间的关联数据等。

总之,BOLL指标中的股价信道对预测未来行情的走势起着重要的参考作用,它也是布林线指标所特有的分析手段。

二、布林线指标的意义

1.BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价信道的移动范围是不确定的,信道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下,股价应始终处于股价信道内运行。如果股价脱离股价信道运行,则意味着行情处于极端的状态下。

2.在BOLL指标中,股价信道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用,而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。

3.一般而言,当股价在布林线的中轨线上方运行时,表明股价处于强势趋势;当股价在布林线的中轨线下方运行时,表明股价处于弱势趋势。

第三节 布林轨道指标计算方法

在所有的指标计算中,BOLL指标的计算方法是最复杂的方法之一,其中引进了统计学中的标准差概念,涉及到中轨线(MB)、上轨线(UP)和下轨线(DN)的计算。另外,和其他指标的计算一样,由于选用的计算周期不同,BOLL指标也包括日BOLL指标、周BOLL指标、月BOLL指标、年BOLL指标以及分钟BOLL指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日BOLL指标和周BOLL指标。虽然它们计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。

以日BOLL指标计算为例,其计算方法如下:

1.日BOLL指标的计算公式:

中轨线一N日的移动平均线

上轨线一中轨线十两倍的标准差

下轨线一中轨线一两倍的标准差

2.日BOLL指标的计算过程:

(1)计算MA:

MA=N日内的收盘价之和N

(2)计算标准差MD:

MD一平方根N日的(C- MA)的两次方之和除以N

(3)计算MB、UP、DN线:

MB- (N-l)日的MA

UP= MB 2MD

DN- MB-2MD

在股市分析软件中,BOLL指标一共由四条线组成,即上轨线UP、中轨线MB、下轨线DN和价格线。其中,上轨线UP是UP数值的连线,用黄色线表示;中轨线MB是MB数值的连线,用白色线表示;下轨线DN是DN数值的连线,用紫色线表示;价格线是以美国线表示,颜色为浅蓝色。和其他技术指标一样,在实战中,投资者不需要进行BOLL指标的计算,主要是了解BOLL的计算方法和过程,以便更加深入地掌握BOLL指标的实质,为运用指标打下基础。

第四节 布林轨道中的上、中、下轨线之间的关系

1.当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时,表明股价强势特征非常明显,股价短期内将继续上涨,投资者应坚决持股待涨或逢低买人。

2.当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时,表明股价的弱势特征非常明显,股价短期内将继续下跌,投资者应坚决持币观望或逢高卖出。

3.当布林线的上轨线向下运行,而中轨线和下轨线却还在向上运行时,表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时,则表明股价是上涨途中的强势整理,投资者可以持股观望戏逢低短线买入;如果股价是处于长期下跌趋势时,则表明股价是下跌途中的弱势整理,投资者应以持币

观望或逢高减仓为主。

4.布林线的上轨线向下运行,而中轨线和下轨线同时向下运行的可能性非常多,这里就不作研判。

5.当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时,则要看股价目前的走势处于什么样的情况下来判断。

第五节 美国线和布林线之间的关系

一、什么是美国线

美国线是以交易时间为横坐标,价格为纵坐标,将每日的柱线相连即成柱线图。美国线其构造则较K线简单。美国线的直线部分,表示了当天行情的最高价与最低价间的波动幅度。右侧横线侧代表收盘价,绘制美国线比绘制K线简便得多。

K线所表达的含义,较为细腻敏感,与美国线相比较,K线较容易掌握短期内价格的波动,也易于判断多空双方(买力与卖力)和强弱状态,作为进出场交易的参考。

美国线偏重于趋势面的研究。另外,我们可以在美国线上更清楚地看出各种形态。例如,反转形态、整理形态等。

二、美国线和布林线之间的关系及其应用

1.当美国线从布林线的中轨线以下、向上突破布林线中轨线时,预示着股价的强势特征开始出现,股价将上涨,投资者应以中长线买入股票为主。

2.当美国线从布林线的中轨线以上、向上突破布林线上轨时,预示着股价的强势特征已经确立,股价将可能短线大涨,投资者应以持股待涨或短线买人为主。

3.当美国线向上突破布林线上轨以后,其运动方向继续向上时,如果布林线的上、中、下轨线的运动方向也同时向上,则预示着股市的强势特征依旧,股价短期内还将上涨,投资者应坚决持股待涨,直到美国线的运动方向开始有掉头向下的迹象时才密切注意行情是否转势。

4.当美国线在布林线上方向上运动了一段时间后,如果美国线的运动方向开始掉头向下,投资者应格外小心,一旦美国线掉头向下并突破布林线上轨时,预示着股价短期的强势行情可能结束,股价短期内将大跌,投资者应及时短线卖出股票、离场观望,特别是对于那些短线涨幅很大的股票。

5.当美国线从布林线的上方、向下突破布林线上轨后,如果布林线的上、中、下轨线的运动方向也开始同时向下,预示着股价的短期强势行情即将结束,股价的短期走势不容乐观,投资者应以逢高减磅为主。

6.当美国线从布林线中轨上方、向下突破布林线的中轨时,预示着股价前期的强势行情已经结束,股价的中期下跌趋势已经形成,投资者应中线及时卖出股票。如果布林线的上、中、下线也同时向下,则更能确认。

7.当美国线向下跌破布林线的下轨并继续向下时,预示着股价处于极度弱势行情,投资者应坚决似持币观望为主,尽量不买入股票。

8.当美国线在布林线下轨运行了一段时间后,如果美国线的运动方向有掉头向上的迹象时,表明股价短期内将止跌企稳,投资者可以少量逢低建仓。

9.当美国线从布林线下轨下方、向上突破布林线下轨时,预示着股价的短期行情可能回暖,投资者可以及时适量买进股票,作短线反弹行情。

1 0.当美国线一直处于中轨线上方,并和中轨线一起向上运动时'表明股价处于强势上涨过程中,只要美国线不跌破中轨线,投资者坚决一路持股。

1 1.当美国线一直处于中轨线下方,并和中轨线一起向下运动时,表明股价处于弱势下跌过程中,只要美国线不向上反转突破中轨线,稳健的投资者都可一路观望。

第六节 布林轨道的特殊分析法

布林线喇叭口的研判是布林指标所独有的研判手段。所谓布林线喇叭口,是指在股价运行的过程中,布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所处的位置的不同,我们又可以将喇叭口分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。

开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期;收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期;紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。

一、开口型喇叭口

当股价经过长时间的底部整理后,布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩,上下轨线之间的距离越来越小,随着成交量的逐渐放大,股价突然出现向上急速飙升的行情,此时布林线上轨线也同时急速向上扬升,而下轨线却加速向下运动,这样布林线上下轨之间的形状就形成了一个类似于大喇叭的特殊形态,我们把布秫线的这种喇叭口称为开口型喇叭口。

开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经过长时间的低位横盘筑底后,面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势,预示着多头力量逐渐强大而空头力量逐步衰竭,股价将处于短期大幅拉升行情之中。

开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一,是股价要经过长时间的中低位横盘整理,整理时间越长、上下轨之间的距离越小,则未来涨升的幅度越大;其二,是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。

开口喇叭口形态的确立是以美国线(或K线)向上突破上轨线、股价带量向上突破中长期均线为准。对于开口喇叭口形态的出现,投资者如能及时短线买进定会获利丰厚。

二、收口型喇叭口

当股价经过短时间的大幅拉升后,布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张,上下轨线之间的距离越来越大,随着成交量的逐步减少,股价在高位出现了急速下跌的行情,此时布林线的上轨线开始急速掉头向下,而下轨线还在加速上升,这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的大喇叭的特殊形态,我们把布林线的这种喇叭口称为收口型喇叭口。

收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短时期的大幅拉升后,面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林绒的上下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势,预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭,股价将处于短期大幅下跌的行情之中。

收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求,但它也必须具备一个条件,即股价经过前期大幅的短线拉升,拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大,则未来下跌幅度越大。

收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均线为准。对于收口型喇叭口形态的出现,投资者如能及时卖出股票则能保住收益,减少较大的下跌损失。

三、紧口型喇叭口

当股价经过长时间的下跌后,布林线的上、下轨向中轨逐渐靠拢,上、下轨之间的距离越来越小:随着成交量的越来越小,股价在低位的反复震荡,此时布林线的上轨还在向下运动,而下轨线却在缓慢上升。这样布林线上、下轨之间的形状就变成一个类似于倒的小喇叭的特殊形态,我们把布林线的这种喇叭口称为紧口型喇叭口。

紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。它是形成于股价经过长期大幅下跌后,面临着长期调整的一种走势。布林线的上、下轨线的逐步小幅靠拢,预示着多空双方的力量逐步处于平衡,股价将处于长期横盘整理的行情中。

紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松,只要股价经过较长时间的大幅下跌后,成交极度萎缩,上、下轨之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇叭初步形成。当紧口型喇叭口出现后,投资者既可以观望等待,也可以少量建仓。

第七节 布林轨道中轨的买卖标志

布林轨道的方向可以判断股价的运行趋势,尤其是布林线中轨附近可以提示股价买卖的信号标志。其主要买卖标志有以下四点:

1.当美国线(或K线)向上突破布林线中轨时,如果股价也放量突破股价中期均线,则意味着股价中短期向上扬升趋势开始形成,这是布林线指标揭示的中短期买人标志。

2.当美国线(或K线)向上突破布林线中轨后,如果股价依托布林线中轨向上攀升时,则意味着股价的中短期向上趋势已经相成,这是布林线指标揭示的逢低买人或持股标志。

3.当美国线(或K线)向下跌破布林线中轨时,如果股价也先后跌破中短期均线,则意味着股价的中短期向下阴跌趋势开始形成,这是布林线指标揭示的中短期卖出标志。

4.当美国线(或K线)向下突破布林线中轨后,如果股价被布林线中轨压制下行时,则意味着股价的中短期下降趋势已经形成,这是布林线指标揭示的持币观望标志。

第八节 布林轨道的神奇作用

布林线指标是通过计算股价的标准差,再求股价的信赖区间。该指标在图形上画出三条线,其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线,而在两条线之间还有一条股价平均线。布林线指标的参数最好设为20。一般来说,股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。

布林线指标的一般用法在许多书上都有讲述,这里就不多叙述了。虽然像KDJ、MACD等指标可以通过低位向上交叉(金叉)来作为买入倍号或通过高位向下交叉(死叉)来作为卖出信号,但这些指标都有一个缺点,就是在股价盘整的时候会失去作用或产生骗线,给投资者带来损失。通常在股价盘整的过程中,投资者最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生行情。因为如果太早买入股票,而股票却又迟迟

不涨,资金的利用率就会降低,而且投资者还要承担股价下跌的风险。而布林线指标则恰恰可以在这时发挥其神奇的作用,对盘整的结束给予正确的提示,使投资者避免太早买人股票。

其实,利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小,对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小,多空双方力量趋于一致,股价将会选择方向突破,而且开口越小,股价突破的力度就越大。那么,到底开口多小才算小,这里可引入极限宽指标( WIDTH),即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标,可以通过以下方法计算:

WIDTH一(布林上限值一布林下限值)/布林股价平均值。一般来说,极限宽指标小于1 0的股票随时有可能发生突破。但是,极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变,所以,最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。

在选定布林线指标开口较小的股票后,先不要急于买进,因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破,但却没有告诉我们股价突破的方向。符合以下几个条件的股票,则向上突破的可能性较大:

(1)上市公司的基本面要好,这样主力在拉抬时,才能吸引大量的跟风盘。

(2)在K线图上,股价最好站在250日、120日、60曰、30日和1 0日均线上。

(3)要看当前股价所处的位置,最好选择股价在相对底部的股票,对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的股票要加倍小心。

(4)指标W% R(10)和W%R(30)的值都大于50;指标DMI(14)指标中 DI大于- DI,ADX和ADXR均向上走。

本人觉得股票最佳的买人时机是在股价放量向上突破,布林线指标开口扩大后。

布林线指标本身没有提供明确的卖出信号,但本人经过观察,可以利用股价跌破布林线与股价平均线作为卖出信号。

第九节 布林线指标的长短期指示作用

经过长时间的总结发现,布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标,当布林线由收口转至开口时,表示股价结束盘整,即将产生剧烈波动,而股价的突破方向,标志着未来趋势的运动方向。股价向上突破阻力线,则是一轮上升趋势;反之,将是下跌趋势。同时,平均线与阻力线(或支撑线)构成的上行通道对于把握股价的中长期走势有着强烈的指示作用。

以上行通道为例,股价在平均线附近可以看作短期买点,股价临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点,但是,对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续;反之,下跌趋势的判断也是如此。

布林线除了上述的长期指示作用外,还有一种短线指示作用,但是,投资者切记,仅限短线炒作,有一定获利应果断出局。

应用规则是这样的:当一只股票在一段时间内股价波幅很小,反映在布林线上表现为,股价波幅带长期收窄,而在某个交易日,股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线,而此时布林线由收口明显转为开口,此时投资者应该果断买入(从当日的K线图就可明显看出)。这是因为该股票由弱转强,短期上冲的动力不会仅仅一天,短线必然会有新高出现,因此可以果断介入。

布林线引申出了两大指标,即%b(布林轨道的百分比)和带宽( band width)。%b主要是表示当前价格在布林线中的位置,它是进行交易决策时的关键性指标。带宽是表明布林线的宽度,它是分析布林线收敛特性的重要指标,对我们分析市场趋势是否确立或结束非常有用。

1.%b指标

计算公式:

(收盘价一布林线下轨价格)/(布林线上轨价格一布林线下轨价格)

当收盘价正好落在布林线上轨线上时,%b的指标值等于1;当收盘价正好落在布林线下轨线上时,%b的指标值等于O。由于价格可能超越至布林线区域之外,因此,%b的指标值没有上下限。如果价格向上突破布林线上轨,落在上轨线上方,%b的指标值大于1;反之,如果价格向下突破,落在下轨线下方,%b的指标值小于O。

2.%b的作用

(1)提供投资决策的分析依据。在观察价格在布林线中的位置的同时,观察指标的强弱状态,据此进行对比分析,作为买卖决策。

(2)分析和识别价格走势形态。

布林线指标在股价盘整的时候会失去作用或产生骗线,从而给投资者带来损失。

布林线指标是通过计算股价的标准差,再求股价的信赖区间。该指标在图形上画出三条线。其中,上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线,而在两条线之间还有一条股价平均线,布林线指标的参数最好设为20 。一般来说,股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。

布林线指标的作用是对股价行情的预告和选股时作参考。因为观察布林线指标开口的大小,来参考卖出和买入。

对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小,多空双方力量趋于一致,股价将会选择方向突破,而且开口越小,股价突破的力度就越大。在选定布林线指标开口较小的股票后,先不要急于买进,因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破,但却没有告诉我们股价突破的方向,最佳的买入时机是在股价放量向上突破,布林线指标开口扩大后。布林线

指标本身没有提供明确的卖出信号,但可以利用股价跌破布林线股价平均线作为卖出信号。

布林线的主要功能有四个:

(1)布林线可以指示支撑和压力位置;

(2)布林线可以显示超买、超卖;

(3)布林线可以指示趋势;

(4)布林线具备通道功能。

第十节 布林轨道线实战要点

布林线指标给出的是一个指数或股价波动的上轨和下轨的区间,同时通过一条中线来配合对趋势进行判断。虽然股价在上轨和下轨的波动带内变动,但这条波动带的宽窄却随着股价波动幅度的大小而变化。股价变动幅度加大时,波动带会变宽;股价横盘整理时,波动带保持不变或收窄。也就是说,布林线所给出的波动带的区间是随着股价的变化而不断进行相应调整的。

在应用该指标时,重点在于波动带的变动和指数或股价对波动带的穿越。一般而畜,当布林线的波动带呈水平方向移动时,可以被视为目前的趋势以横盘运行为主,属于常态的范围。在这种情况下'当股价向上穿越上轨时'将会形成短期的回档,可以看作是短线的卖出信号;股价向下穿越下轨时,将会形成短期的反弹,此时则为短线的买进时机。但股指或股价经过一段时间的横盘运行后,布林线的波动带区间有收窄迹象,即上轨和下轨相互靠拢时,则表示将要开始出现变盘。此时若股价连续穿越上轨,表示股价将朝上涨方向运行;而当股价连续穿越下轨,表示股价将朝下跌方向运行。

实际上,布林线对于波段操作的指导性较强。它在常态的情况下有通过上、下轨的区间指明压力支撑的功能,并在股价穿越该区域时指出是否处于超买超卖的状态。同时,在趋势运行时,它的作用也较为明显。一方面,在股指或股价形成突破之前,投资者可以通过观察波动带是否有收窄迹象来提前做好准备。另一方面,在趋势将要结束时,投资者可以通过观察股价对波动带中线的穿越,并结合波动带的变动来提前把握阶段性操作机会,尤其是在暴涨或暴跌的末期,股价常常会冲出布林线的上轨或下轨。此时,若果断高抛逃顶或底吸进场,短线收益将是十分叮观的。

不过,对于经历了波动带持久收缩后刚刚在形态上有突破的个股,在股价变动的初期应用布林线时要尽量避免短线操作。在上涨初期,由于在开始突破的前几个交易日内股价一般走势较强,在触及布林线的上轨后,常常是以横盘强势整理来消化技术上的压力,或改为贴近布林线上轨运行,而不出现回调。此时,若在上轨附近卖出后,却不一定能够再有较好的价位回补,因此,很容易错过中线收益的机会。在下跌趋势刚开始时亦然,股价短时间经历急速跌穿下轨后,可能改为缓跌或横盘修正,此时进场抢反弹却可能陷入被套的困境。不过,在上述两种情况下,布林线可与SAR停损指标配合使用,以达到取长补短、增加胜算的投资效果。

第十一节 布林轨道线设置方法

布林轨道设置方法其实很简单,可以在任何的证券软件中设置。目前流行的大智慧、钱龙、同花顺等软件都可以做这样的设置。具体设置方法可以参见《散户宝典之一:神奇买入》。

目前市场上常用的布林参数设置为:

N:26 最小值:5 最大值:300 步长:1

P:2 最小值:0.1 最大值:10 步长:1


布林轨道设置好以后,会出现如下图所示的样子。如果再加上其他指标,比如均线等就可以操作了。

以上选自【黄金宝典之二胜利大逃亡】(楚风著)

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