广西股票配资:委托交易

委托买卖证券操作流程图

       在当地证券登记机构或代办处开立证券帐户卡

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        到选定证券商处办理委托,并开立资金帐户

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        柜台委托               非柜台委托

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      填写买进或      电话委托  触摸屏委托  互联网

      卖出委托书          ┗———╂—————┛

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     券商确认后输单               │

    至交易所撮合系统              ↓

            ↓             可根据语音或文字提示

       等待成交回报        进行委托或查询有关信息

(一)基本交易规则

交易品种:普通股股票(A股和B股)、债券(含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等)、国债回购、基金。 

交易时间:每周一至周五,每天上午9:30至11:30,下午1:00至3:00。法定公众假期除外。 

交易原则:价格优先、时间优先。 

成交顺序: 

价格优先——较高价格买进申报优先于较低价格买进申报,较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报; 

时间优先——买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

(二)申报规则

申报价格:交易所只接受会员的限价申报。

报价单位:不同的证券交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”,基金为“每份基金价格”,债券为“每百元面值的价格”,债券回购为“每百元资金到期年收益”。 

价格最小变化档位:A股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01元人民币; B股上海证券交易所为0.001美元、深圳证券交易所为0.01港元;债券回购上海证券交易所为0.005、深圳证券交易所为0.01。 

涨跌幅限制:交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%,其中ST股票价格涨跌幅比例为5%。股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。实行PT的股票涨幅不得超过5%,跌幅不受限制。 

申报限制:买卖有价格涨跌幅限制的证券,在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。

委托买卖单位:买入股票或基金,申报数量应当为100股(份)或其整数倍。债券以人民币1000元面额为1手。债券回购以1000元标准券或综合券为1手。债券和债券回购以1手或其整数倍进行申报,其中,上海证券交易所债券回购以100手或其整数倍进行申报。 

申报上限:股票(基金)单笔申报最大数量应当低于100万股(份),债券单笔申报最大数量应当低于1万手(含1万手)。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量。 

(三)竞价规则

竞价方式:证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。 

集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次集中撮合的竞价方式。 

连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 

竞价时间:集合竞价:上午9:15~9:25 

连续竞价:上午9:30~11:30,下午1:00~3:00 

开市价:当日该证券第一笔成交价;证券的开盘价通过集合竞价方式产生,不能产生开盘价的,以连续竞价方式产生。 

收市价:证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价。 

(四)大宗交易规则

交易品种:

  可以进行大宗交易的证券品种包括在深圳证券交易所上市的A股、基金、债券(债券回购除外)。B股不列入本次实施的范围,其大宗交易的细则将另行制定。 

交易规则:

  大宗交易与普通交易在交易规则、申报规则及竞价规则上都不相同,也不在同一个交易系统内运行。其委托在交易日14:55分前输入,价格申报限制在当日成交价的最高价与最低价之间,交易价由买卖双方商定,只能在某一券商的同一席位上申报,经交易系统确认后撮合成交,当日收盘后,深圳证券交易所将其成交量和成交金额纳入每日证券当日总成交量和总成交金额的统计,但不纳入实时行情及指数的统计,本关信息由深圳证券交易所进行披露。 

(五)B股基本交易规则

交易品种:深圳B股和上海B股 

交易时间:每周一至周五上午9:30-11:30,下午1:00-3:00(北京时间)。 

交易原则:价格优先、时间优先。 

价格最小变化档位:深圳证券交易所为0.01港元,上海证券交易所为0.001美元。 

交易单位: 委托买卖及清算的价格以一股为准。深市B股买卖数额以一手即100股或其整数倍为单位。沪市B股买卖数额一手为1000股或其整数倍为单位。 

交易方式:深市B股交易方式分为集中交易和对敲交易。 

集中交易:指在交易时间内通过交易所集中市场交易系统达成的交易。 

对敲交易:B股证券商在开市后至闭市前5分钟将其接受的同一种B股买入委托和卖出委托配对后输入,经交易所的对敲交易系统确认后达成的交易。对敲交易仅限于股份托管在同一证券商处且不同投资者之间的股份协议转让。每笔交易数量须达到50000股以上。 

T+3交收:

B股的交收期为T+3,即在达成交易后的第四个交易日完成资金和股份的正式交收,并实现“货银对付”。在此之前,投资者不能提取卖出股票款和进行买入股票的转出托管。 

 

常见问题

哪些证券的买卖不受涨跌限制?

  目前深、沪证券交易所有涨跌限制的证券包括:A股、B股、基金;不受涨跌限制的证券为债券,包括企业债券、国债、可转换债券、金融债券、政府债券。 

股票交易是如何成交的?

  根据深、沪证券交易所的竞价规则,每一交易日中,任一证券的竞价分为集合竞价与连续竞价两部分。集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。证券交易按价格优先、时间优先的原则竞价撮合成交。

1.集合竞价规则

  深、沪证券交易所每个交易日9:15—9:25为集合竞价交易时间,集合竞价期间,电脑自动撮合系统只存储每一笔申报而不撮合。至9:25时,电脑系统将根据已输入的所有买卖申报按集合竞价的规则产生一个开盘价。产生这一开盘价的步骤是这样的: 

第一步:确定有效委托 在有涨跌幅限制的情况下,有效委托是这样确定的: 根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。目前股票、基金的涨跌幅度为10%,其中ST股票价格涨跌幅比例为5% 有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超出此范围的委托为无效委托,系统作自动撤单处理。 

第二步:选取成交价位 首先,在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。 如有两个以上这样的价位,则依以下规则选取成交价位: 

(1)高于选取价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部成交。 

(2)与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。 如满足以上条件的价位仍有多个,则选取离昨市价最近的价位。 

第三步:集中撮合处理 所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列,限价相同者按照进入系统的时间先后排列;所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列,限价相同者按照进入系统的时间先后排列。 依序逐笔将排在前面的买委托与卖委托配对成交,即按照“价格优先,同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交,直至成交条件不满足为止,即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于等于成交价的叫卖委托。所有成交都以同一成交价成交。 

第四步:行情揭示 

(1)如该只证券的成交量为零,则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价,并揭示出成交量、成交金额。 

(2)剩余有效委托中,实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价,若最高叫买价不存在,则叫买揭示价揭示为空;实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价,若最低叫卖价不存在,则叫卖揭示价揭示为空。 

2.连续竞价规则

集合竞价中未能成交的委托,自动进入连续竞价。连续竞价以“价格优先,时间优先”的顺序逐笔撮合,直至收市。 (注:以上介绍的规则排除了无涨跌限制的证券竞价、证券上市首日的竞价) 

证券营业部交易委托方式有哪几种?

目前证券营业部普遍存在的交易委托方式主要有:柜台当面委托、电话委托、传真委托、小键盘委托、触摸屏自助系统、远程可视委托和网上委托、手机委托。 一些证券公司的证券营业部还推出全公司范围内的通买通卖,即在同一证券公司下属任何一家营业部买入的股票,可以在该证券公司其它任何一个营业部卖出。 

电话委托如何操作?

投资者进行电话委托操作先要到证券部办理电话委托的开户手续。 开户后,投资者可以方便地使用任何一部电话进行股票买卖操作。 拨通证券营业部专门设置的电话委托号后,投资者操作的每一步都有相关的语音提示,操作熟练的股民可中断语音提示直接输入数码。 每输入一个项目内容要按一个“#”字键,表示结束输入。输入委托内容时数字之间的间隔一般不能超过10秒,否则被系统作超时处理,中断此笔委托。 举例说明操作流程: 假设某股民深圳股东代码为123456789,交易密码是:123456,拟委托买入1000股深发展,价格为17元,其操作过程如下: 

拨通电话委托号码(该号码在开户证券部的操作说明书上可查到)

         语音提示:“深圳按1、上海按2”  

                    ↓按1键 

         语音提示:“请输入股东代码”  

                    ↓按“0123456789” 

         语音提示:“请输入交易密码”  

                    ↓按“123456” 

    语音提示:“买入按11,卖出按33,撤单按55,查询按77”  

                    ↓按11 

         语音提示:“请输入证券代码”  

                    ↓按000001 

         语音提示:“请输入买入股数”  

                    ↓按1000 

        语音提示:“请输入买入价格,以‘#’号结束输入”  

                    ↓按17# 

        语音提示:“下面复述委托……”  

                    ↓ 

        语音提示:“按03确认,58取消”  

                    ↓按03 

        语音提示:“您委托合同序号是100068”  

 

  这时,投资者记下合同序号,以备成交查询和撤单,整个电话委托操作完成。 以上为一般证券营业部电话委托业务的基本操作流程,随着证券市场的发展,电话委托提供了更多的内容和功能,如增加了B股委托、配股委托、新股申购委托、新股中签查询、电话传真对账单、电话划款转账业务等。投资者在具体操作中应以证券营业部所提供的电话委托服务功能为准。 “银证通”电话委托交易同上。

电话委托下单操作有哪些技巧?

  电话委托交易方式经过几年时间的发展,其方便、快捷的委托交易已越来越为广大的投资者接受,成为目前最普遍的交易方式之一。为提高电话委托的使用效率,方便投资者的委托操作,券商对电话委托系统进行不断更新,使投资者操作更快捷、方便。根据目前券商提供的电话委托功能,投资者掌握一定的委托技巧,可以使下单速度更快。 1.抢断操作:当投资者熟悉电话委托系统时,可以不用等听提示音播放完毕,直接进行下一步操作。如委托时,在输完股票代码后,你可以马上输入委托价格,接着输入委托股数。这可大大加快你的委托速度。 2.结束操作:每次输入时,你都可以按“#”键,通知电脑已输入完毕,这可加快电脑的响应速度。否则,电脑将在等待一段时间后,才能自行判断您已输入完毕,从而响应你的操作。 

哪些委托无法进入交易所电脑主机撮合?

  根据交易所竞价规则的规定,以下情况属无效委托:

1.深沪交易所对股票、基金交易设涨跌限制,限幅为昨收市价的±10%,因此,填写委托时,委托价格超过涨幅10%的为无效委托,委托价格低于-10%的为无效委托(注:ST股票为±5%,PT股票为涨限制5%,跌无限制); 

2.深圳证券交易所新股上市第一日不设涨跌限制,但是在集合竞价时,委托的有效范围是新股发行价上下各1500个档位,每个档位为0.01元,也就是新股第一天上市集合竞价时,委托价格不得超过其发行价格的15元或低于其发行价格15元,否则不能进行撮合,待集合竞价完成后才能进入连续竞价撮合。 

3.上市公司因召开股东大会或作信息披露而停牌期间输入电脑的委托不能进行撮合。 

委托申报是以什么最先成交的?

  交易所交易原则为:价格优先,时间优先。 根据这一交易原则,对投资者申报的委托,交易所电脑撮合系统首先考虑的是价格。 举简单例子: 集合竞价中,相同时间的两笔委托进入电脑撮合主机,甲买入委托价高于乙买入委托价,则在进行集合成交处理时对符合条件的甲和乙委托,甲先成交;如果甲卖出委托价高于乙卖出委托价,则乙先成交。 在价格都相同的情况下,以“时间优先”。上述如果甲和乙的委托价格相同,甲的委托比乙的委托先进入电脑,则甲先成交。 另一种时间优先的情况,在连续竞价中,如果甲、乙的买卖委托符合撮合条件,甲委托先进入电脑,则以甲的委托价成交。 例如:甲填买入委托价8.60元,为买盘最高价,乙填卖出委托价8.56元,为卖盘最低价,此时,如果甲在时间上比乙先委托进入电脑,则以甲价成交,二者成交价为8.60元。 交易所电脑主机对来自全国各地投资者的委托单按“价格优先、时间优先”的原则在经过集合竞价处理后,进入连续竞价,对进入电脑的每一笔委托逐笔进行撮合处理。 

什么样的委托不能撤单?

  投资者在填写买卖单并输入交易所电脑主机后,如果改变主意,不想让已输入的委托成交,可采用撤单委托的办法将尚未成交的委托撤回。撤单委托是撤出委托合同,因此,使用电话委托的投资者要记住委托合同号。 一般日常的股票交易都可以采用撤单的办法,但根据交易所的规定,以下两种情况不能撤单: 1.申购新股; 2.增发新股的申购 目前新系统中对于上午停牌一个小时的证券,在停牌期间(一般指上午)可以进行委托及撤单,但委托必须在复牌后才能进行撮合,撤单则可实时生效。对于全天停牌的证券,根据券商柜台系统的不同,可能无法成功委托及撤单,资金或股票当天可能会被冻结,若要处理需与券商工作人员协商解决。 

所以,投资者注意上述几种不能撤单的情况,尽可能少做无效委托,委托下单时三思而后行。


什么是证券公司“通买通卖”?

  一些证券公司提供的通买通卖服务,主要指投资者只要在同一证券公司下属的任何一家营业部开户交易,当开户营业部电话线拥挤时,可改拨证券公司其他任意一个营业部的电话,通过输入客户号仍可完成委托;当投资者在证券公司多家营业部开户时,只需拨打最方便的一家营业部电话即可委托,例如当你在异地委托时,你不必拨打长途电话,只需拨打当地营业部电话即可委托。速度上,同城各营业部没有区别。异地营业部也仅在登录时有3-4秒的延时。通买通卖的服务方式不受地域限制,在同一证券公司全国任何一家营业部、任何一台自助终端前,直接进行同城或异地的交易委托、对账单查询、修改密码等操作,无须交纳额外费用。 通买通卖操作的好处在于方便客户在异地进行股票买卖。客户出差在外地,如果当地有公司营业部的,客户可在营业部内通过自助终端下单,或拨打当地营业部的电话进行委托、交易,无须拨长途电话。目前已经有证券公司开通此项服务。

买卖委托被“化整为零”是怎么回事?

  投资者甲在证券营业部通过电话委托卖出深发展200股,但最后只成交了55股。本来是整数的股票却成了有零股的股票,显然电脑撮合系统将整数委托“化整(数)为零(股)”。 于是投资者甲想将已成零股的“深发展”股票凑成整数,所以多次用电话进行零股委托买进,但每次买进委托都被拒绝,投资者甲问,交易所的零股买卖是否只能卖出而不能买进? 由于进入交易所电脑竞价撮合系统的卖出委托有零股出现,相对应的买入委托就有可能会以零股成交,而不以整数成交;反过来,如果委托买入以零股成交的话,那么整数的卖出委托也可能出现零股成交的情况。 举例说明,下面是某交易日一时间段某只股票委托申报排列: 

           买入委托       卖出委托 

          价格  股数     价格  股数 

    甲买  7.01  300A    卖6.99  145 

    乙买  7.00  100B    卖7.00  400 

    丙买  6.99  400C    卖7.01  500 

  根据“价格优先,时间优先”的原则,上述排列中,甲买可全部成交300股,乙买可全部成交100股;A卖可全部成交145股,B卖只能成交255股,这时,B卖400股整数只成交255股,出现零股,余下的145股等待成交。 这里需要提醒注意的是: 投资者在填写委托单的时候,买入委托是不能填写零股的,只能填整数;卖出委托可以填写零股; 进入电脑竞价撮合系统,经竞价撮合,委托买入者虽然以整数委托,但可能会出现买入零股的现象;整数卖出者也可能会出现“化整为零”的现象。电脑系统也是按投资者指令进行撮合,是合法的。 至于投资者甲想把“深发展”零股凑成整数,所以委托买进,大可不必,也不可能,正确的做法是,只要把这部分零股委托卖出就可以了。

停牌的股票接受申报委托吗?

  对于停牌期间的股票的申报委托深、沪证券交易所交易规则不同: 在深交所停牌1小时(一般指上午停牌)的股票,停牌期间,可以申报,申报也可以撤销;复牌时对已接受的申报实行集合竞价。 上交所开市期间停牌的,停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易;停牌期间,不接受申报,但停牌前的申报可以撤销。 

每日休市期间证券部的“预委托”是否为有效委托?

  上午收市后,中午开市前的电话委托,大部分证券营业部都将其作为有效委托,不管这类委托涉及的股票是否上午停牌。 营业部的电脑在这个时段接受了客户的委托后,就将委托信息储存在营业部电脑系统内,一开市,营业部的电脑即自动将储存信息发送到交易所电脑主机。 但如果是上午交易时段输入的电话委托,而该股票上午正好为停牌时间,那么,这些委托尽管由证券营业部受理并报入证券交易所的电脑主机,由于上交所电脑主机此时不接受此类股票的委托申报,将此类委托视为无效委托,故为无效委托。而深交所电脑主机则接受此类委托,并于当日该证券复牌时对已接受的申报实行集合竞价的交易。 此外,很多证券营业部每日收市后仍然受理客户电话委托,这类委托同样储存于营业部电脑内,等第二天开盘后,证券营业部将其作为集合竞价报入证券交易所电脑主机,证券部提供的这类服务也称作“预委托”服务。这类“预委托”服务在进入交易所的电脑主机后仍成为有效委托。 

零股怎样交易?

  所谓“零股”,即不足100股(最小交易单位)的股票。交易时间内,零股可以随时委托卖出,但不能委托买入零股。 “零股”是如何产生的呢?第一种可能是股票经过送股、配股、转配股后产生了“零股”。另一种可能性是因为允许委托卖出零股,那么卖出盘完全有可能存在零股。相应的委托买入者就有可能获得零股。 

股票名称前“ST”标志为何意?

  ST是英文Special  Treatment的缩写,意即“特别处理”。该政策自1998年4月22日起实行。针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。 所谓“财务状况异常”是指以下几种情况: 

(1)最近两年会计年度的审计结果显示的净利润为负债,也就是说,如果一家上市公司连续两年亏损或每股净资产低于股票面值,就要予以特别处理。这种情况比较普遍,如“辽物资A”(即现在的银基发展)就因1997、1998年连续两年亏损成为首批实行特别处理的股票; 

(2)最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本。例如“白云山A”曾因连续两年亏损且净资产低于注册资本也戴上了ST的帽子。 

(3)注册会计师最近一个会计年度的财务报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告; 

(4)最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分,低于注册资本; 

(5)最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整,导致连续两个会计年度亏损; 

(6)经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。 第一种“其他状况异常”是指自然灾害、重大事故等导致资产经营活动基本中止,公司涉及可能赔偿金额超过公司净资产的诉讼等情况。九州股份(0563)就因公司前董事长或个别董事受有关部门调查,公司银行账号被冻结,经营活动已不正常等情况向深圳证券交易所申报实行特别处理。 ST股票日涨跌幅限制为5%,需要指出的是,特别处理并不是上市公司的处罚,而只是对上市公司目前的情况的一种客观揭示,其目的在于向投资者提示市场风险,引导投资者进行理性投资,如果公司异常状况消除,可以恢复正常交易。 

为何要经常确认委托成交情况?

  证券交易是通过“资金账户”和“证券账户”的划账来完成的。 作为投资者,应特别注意所在开户证券营业部规定的清算交割时间。

  例如 ,某证券营业部规定:投资者必须在委托期限结束后第二天向证券营业部确认是否成交,B股投资者的委托有效期限结束后必须三日内向证券公司确认是否成交。成交后未按规定确认的,按已确认处理。不同证券营业部对成交确认时间有不同的规定,投资者就必须在证券营业部规定的时间内确认自己的委托是否成交,以便在规定的时间内发现错误时得以及时纠正,以免带来不必要的纠纷和损失。 若需要查询成交资料,或是资金账户、证券账户中资金、证券的变动情况,可以到证券营业部指定柜台,凭身份证和保证金账户卡打印对账单。一些证券营业部开通自助、传真、邮寄、24小时自动电话查询等多种查询方式,帮助投资者查询自已的账户情况。投资者可根据自己的实际情况选择查询方式。 

涨跌幅限制如何计算?

  涨跌幅限制是指对某只证券在一个交易日内的价格升跌幅度实行限制。具体来说,就是根据该只证券上一交易日收市价以及所确定的涨跌幅度来计算涨限价和跌限价。交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%,其中ST股票价格涨跌幅比例为5%。 以目前所确定的涨跌幅均为10%计,计算公式为: 涨跌幅价格=前收盘价×(1± 涨跌幅比例) 需要注意的是,计算结果要四舍五入。 

例如: 1996年12月13日(星期五)深发展的收市价为18.73元,那么,1996年12月16日(星期一)深发展的涨限价为18.73×(1+10%)=20.603元,四舍五入后为20.60元; 

跌限价为18.73×(1-10%)=16.857元,四舍五入后为16.86元。 

新股上市首日有何限价规定?

  根据深、沪证券交易所交易规则规定,上市首日证券竞价没有涨跌幅的限制,但对于证券上市首日的有效委托规定,深、沪交易所的情况不一样。 深交所规定,上市首日证券集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下150元,连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下15元。也就是说,如果填写新股上市首日买卖委托单,集合竞价时所填写的委托价格不能超过(低于)该只新股发行价格上下150元,连续竞价时不能超过(低于)该只新股最近成交价上下15元。否则委托暂不能进入撮合系统进行处理,待价位浮动至有效范围内后方能进行撮合。 上海证券交易所无上述规定。 

新股上市首日的“前收盘”如何显示?

  交易所对上市上市首日证券行情显示的前收盘价为其发行价。 

如何界定“三日连续涨跌停须停牌公告”?

  根据交易所的有关规定,上市公司股票价格在接连三天的走势中如果出现达涨跌停限制,应予临时停牌和公告。对于“三日连续涨跌停须停牌公告”的含义,部分投资者理解为“收盘价格为连续三日涨跌停须停牌公告”。例如某股在停牌公告中称公司股票已连续三天达涨停限制,但该股在接连三天的走势中只有其中一天是以涨停收盘的,其余两天只是摸了摸涨停的价,收盘均非涨停,部分投资者对此产生疑问。 

  根据规定,判断一只股票是否达到连续三天涨跌停限制,是以其在三天中每天曾经达到的价格算的,无论上摸涨停板价还是下抵跌停板价,只要曾达到该价,即计在内累加次数。上述公司的股票即属于这种情况,它在另外两天分别上摸到了涨停板价,所以算是“连续三天达涨停限制”,根据规定应予临时停牌和公告。 

什么是“T+1”交割制度?

  “T+1”中“T”指的是“当天交易日”,“T+1”指的是“当天交易日”后的第一个工作日。 目前深沪A股票清算交收制度采用的是T+1方式,指的是投资者当天买入的股票不能在当天卖出,需待第二天进行交割过户后方可卖出,也就是第二天才可卖出股票。 在资金使用上,当天卖出股票后,资金回到投资者账户上,当天即可以用来买股票。但是,当天卖出股票,资金回到投资者账上,投资者如果想马上提取现金是不可能的,必须等到第二天才能将现金提出。实际上,资金同样是T+1到账。 深、沪B股采用T+3方式。

什么是“T+0”交易?

  “T+0”交易指的是当天买入证券可当天卖出,当天卖出证券又可当天买入的一种交易。目前沪市债券交易就是T+0交易。而深市的国债、可转换债券及国债回购交易采用T+0模式,其他债券品种则没有采用。 

个人投资者能不能参与深市大宗交易,申请交易需具备哪些条件?

能参与。个人投资者和机构一样只需满足以下条件即可。

(1)单笔申报买入或卖出深市A股、基金的数量不得低于500,000股(份),债券不得低于5000手;

(2)买卖双方必须在相同证券公司的同一席位上开立资金账户,有买卖意愿且按要求确定好当日成交价。 

我想尽快卖出50万股XX股票,请问如何参与大宗交易?

第一,您要找到买主,并与买主在交易当日已成交的最高和最低价格之间确定一个双方同意的交易价;

第二,买主还必须在您委托的证券公司同一席位上开立资金账户,存入足够的买入资金。具备以上条件后,您和买主即可委托所属证券公司向深圳证券交易所提出交易申请。 

参加深市大宗交易能否减少交易费用?

  在交易费用方面,大宗交易的参与者与普通投资者一样,都以相同的费率缴费,参加大宗交易不会减少交易费用。

证券的结算交收期都是一样的吗?

  证券由于其品种不同,结算交收期是不一样的。A股、基金、国债现货、企业债券、可转换债券的交收期是T+1日,B股为T+3,国债现货交易当日买入后可当日卖出。 

沪市B股交易,是否要办理指定交易?

  是。境内居民个人进行B股交易实行指定交易制度。境内居民个人在取得B股账户的同时,其指定交易一并完成。各会员在受理B股交易委托前,须确认境内居民个人已指定在本会员处;境内居民个人如需变更指定交易,需先在原指定交易的证券营业部处撤销指定,然后到其他证券部办理指定交易。撤销和重新指定交易,T+1日生效。 

何为B股对敲交易?

  对敲交易是指定的买方和指定的卖方以议价的方式,对相同的证券,以相同的价格和数量,经证券商撮合而产生的交易。对敲交易一般用于B股大宗的买卖委托。运用对敲交易,大宗的买卖能以同一价格成交,这符合买卖双方的利益。同时,以对敲交易来处理大宗买卖,可以减少市场的价格波动。除此以外,对敲交易对于减少交收的对手方、简化清算程序、防范交收风险等均能起到较大作用。 

股票什么情况下暂停交易?

  根据交易所的规定,公司股票挂牌交易后,为保证证券市场交易的“公开、公平、公正”,对其披露的重要信息以及证券管理部门对其进行的处罚,均以暂停交易方式公告。 

深、沪交易所对暂停交易的时间及其他内容规定如下表: 

深圳证券交易所暂停交易办法

内容             停牌时间         备注 

公布年度报告     一个小时

公布中期报告     一个小时 

召开股东大会      视情况定    如会议期间与开市时间重叠,自股东大会召

                             开当天起,相关证券停牌,直至其所披露资

                             料在指定报刊上公布当天开市后一小时复牌。

公告预分配股方案 一个小时

公告重大事件     一个小时 

引发股价 

波动的传言       视情况定    停牌后,须待该公司公开澄清后方能复牌。

处罚性停牌       视情况定    停牌后,待处理结果公布后方能复牌 

上海证券交易所暂停交易办法

(一)即时停牌 

内容             停牌时间    备注

公布年报、中报   一个小时  如逢休市,次交易日补停一小时 

召开股东大会     一个小时  如审议非重要事项,则不停市 

公告分配方案     一个小时  如逢休市,该公司股票次交易日补停一小时 

公布配股说明书   一个小时  如逢休市,该公司股票次交易日补停一小时 

公布重大股权变动 一个小时  如逢休市,该公司股票次交易日补停一小时 

公布重要信息     一个小时  如逢休市,该公司股票次交易日补停一小时 

(二)短期停牌 

 内容                         停牌时间  备注

存在引发股价异常波动的事实    视情况定  须待公司澄清后方能复牌

证券交易所、证监会认为必要时  视情况定  待处理结果公布后方能复牌

股票复牌,何时下单好?

  对于停牌一个小时的证券,新交易系统允许在停牌期间进行委托申报及撤单,复牌时也无需券商的工作人员对系统作改动,复牌后交易所将已收到的委托统一进行一次集合竞价处理,未成交的委托自动进入其后的连续竞价。因些任何时候进行委托都可以。 对于全天停牌的证券,交易所系统是不会对其进行撮合的。有的券商系统没有判断证券是否停牌,仍接受股民的委托并冻结股民的资金或股票。出现这种情况后,股票和资金的及时解冻需券商在发现后给予处理,因此,为避免不必要的麻烦,投资者最好在进行委托申报前,先搞清楚证券是否全天停牌。

集合竞价中,申报股数多少是否决定成交次序?

  集合竞价的成交价的产生大体为:所有申报价中能够实现最大成交量的价位定为成交价,所有符合条件的申报委托依此价位成交,并揭示出来成为开盘价。 集合竞价过程中同样依照“价格优先、时间优先”的原则来成交,如果申报价格相同,那么谁先申报得早,谁先成交。申报买卖股数的多少不是竞价成交的原则。所以有些投资者认为“庄家申报股数多,他可以先成交,而中小散户申报的手数小,不能成交的”看法是没有根据的。 有的投资者遇到过这种情况:有几次申报价格上符合了开盘价的条件,时间上又符合了集合竞价的条件,但都无法成交。 这时,可检查一下,是否存在以下这种可能:在集合竞价中,如果价格相同,但申买委托只有5000股,而申卖委托却有10000股,那么,按时间优先原则,排在后面的5000股申卖委托,在集合竞价时间里也是无法成交的,而只能参加连续竞价。 

如何理解集合竞价中“能实现最大成交量的价位为成交价”?

  举一个简单的例子,假设深长城在开盘前有5笔买入委托和6笔卖出委托,根据价格优先,时间优先的原则,这5笔买入委托价格按由高到低排列,原卖出委托价格由低至高排列如下: 

委买价(元)  委托数量(股)  委卖价(元) 委托数量(股) 

19.81     300             19.56          600 

19.78          700             19.61          200 

19.68     500             19.6      300 

19.60     800             19.68     700 

19.55     700             19.74     700 

19.80     400 

     

从委买、委卖情况看,成交价格必须是在19.56元至19.81元中选取。 在未进行集合撮合成交定出成交价前,按照价格优先、时间优先的原则,假设符合成交条件并能产生成交的情况是: 第一笔成交:19.81和19.56成交300股 上述排序变为: 

委买(元) 委托数量(手) 委卖(元) 委托数量(手) 

0             0            19.56          300 

19.78         700          19.61          200 

19.68         500          19.64          300 

19.60         800          19.68          700 

19.55         700          19.74          700 

19.50         400     

第二笔成交:19.78元和19.56元、19.61元成交500股 上述排序又变为:

委买(元)  委托数量(手)  委卖(元)  委托数量(手) 

0             0              0            0 

19.78         200            0            0 

19.68         500            19.64        300 

19.60         800            19.68        700 

19.55         700            19.74        700 

19.50         400     

第三笔成交:19.78元、19.68元和19.64元成交300股,上述排序变为:  

委买(元)  委托数量(手)  委卖(元)  委托数量(手) 

0             0              0            0 

0             0              0            0 

19.68         400            0            0 

19.60         800            19.68        700 

19.55         700            19.74        700 

19.50         400 

第四笔成交:19.68元和19.68元成交400股 则上述排序变为:

委买(元)  委托数量(手)  委卖(元)  委托数量(手) 

0             0              0            0 

0             0              0            0 

0             0              0            0 

19.60         800            19.68        300 

19.55         700            19.74        700 

19.50         400 

至此,剩下的最高申买委托19.60元和最低申卖委托19.68元无法再继续撮合成交。 根据上述4笔成交的情况看,至19.68元,这个价位,可以使所有符合成交条件的卖委托和买委托产生最大成交量共1500股,则19.68元被定为成交价,所有买和卖委托都以这个价成交,并揭示为开盘价。 

委托何以不成交?

股民在进行委托交易时,经常会遇到“价位合理但委托不成交”的情况,或“未按合理价位成交”的情况。 那么,委托不成交或成交不合理,究竟是什么原因呢? 由于交易所竞价原则是“价格优先、时间优先”,当然先从“价格”和“时间”来考虑委托何以不成交。 当委托不成交时,先检查一下是否出现以下情况:

1.该只股票是否交易不活跃。 个股如属小盘股,每天交易量仅十几万股,甚至是几万股,在熊市行情中,还有一天只成交几千股的情况,这时,容易出现合理价位的委托不成交。 

2.当日买盘或卖盘是否有较大的单子。 例如:某股买卖盘如下: 

买盘(股)  价格  成交  卖盘(股)  价格  成交 

4000        10.00 30000 3000        9.98   0 

显然,卖盘中30000股只有4000股能成交,其余等待成交,一旦行情错过,即使行情揭示过10元的价位,也有260手未成交。

3.委托是否有效。 对有涨跌幅度限制的证券,超出涨跌幅价格的委托为无效委托,被排斥在电脑主机外,不予撮合;对无涨跌幅度限制的证券,在集合竞价时,若委托价格超过有限范围,则该委托不参加集合竞价,而是存贮在主机内,参加连续竞价。 

4.股票是否停牌。

5.交易所或券商电脑系统是否发生故障。 如检查无上述原因,那么就可以问券商了。

何为股票的托管、集中托管?

  投资者股份由券商或证券交易所统一保管,这就是股票的托管和集中托管。 目前深沪两个登记结算公司对股份都采用集中管理方式,但二者略有区别。 深市投资者的股份托管在全国各地深圳证券交易所会员券商的证券营业部,券商保留和管理其名下投资者的股份明细资料。深圳证券登记结算公司集中管理股份;托管数据由深圳证券登记结算公司确认后发送给托管券商。 投资者可凭本人身份证、深圳证券账户卡,直接在托管商处查询其股份和资金余额、委托成交、分红派息、配股确认等情况。 托管股份(可流通)的冻结、解冻业务由证券商根据司法部门和投资者本人要求办理。 投资者办理挂失、更改等,属于登记业务员,可在中证登记深圳分公司或其指定的证券营业部办理。 沪市股份统一托管在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司处,并由上海证券交易所统一管理,在实行全面指定交易后,证券商处存有对办理了指定交易的投资者明细资料,投资者可以在指定交易的证券部查到个人沪股股份资料。 

个人投资者是否可以参与国债回购的交易?

  不可以。国债回购只对机构投资者或券商自营开放。

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B股市场大事记

炒股入门吧 来源:www.rumen8.com 作者:买卖B股知识 时间:2007-08-25

  1993年8月18日:渣打、里昂、新鸿基、高诚、柏毅五家境外券商成为深圳证券交易所首批特许经纪商,可直接进场作B股交易。

  1995年11月2日:国务院常务会议讨论并原则通过《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》出台,这标志着我国第一部全国性B股法规的诞生。

  1996年6月28日:中国证券监督管理委员会关于严格管理B股开户问题的通知出台,重申境外投资者才能持有B股。

  1996年9月20日:中国证券监督管理委员会关于清理B股账户的通知出台,对不符合规定的B股账户,要进行清理和规范,逐步妥善解决B股账户的遗留问题。

  1997年3月10日:国务院证券委员会关于推荐B股预选企业的通知出台,指出申请发行B股企业的条件、程序与所需文件。

  1998年2月24日:国务院证券委员会关于发布《境内上市外资股(B股)公司增资发行B股暂行办法》的通知出台,首次提出,符合一定条件的B股公司,可以增资发行股票。

  1999年6月:B股交易印花税由0.4%下调至0.3%,同时,证监会发布了《关于企业发行B股有关问题的通知》,取消了B股发行中的所有制限制。

  2000年12月15日:上海证券交易所关于实施B股市场改进措施的通知出台。推行B股无形交易,申请发行B股的企业可以是国有企业、集体企业及其他企业所有制形式的企业,开通即时成交回报,降低交易结算费用、缩小申报价位最小变动单位。

  2001年2月19日:中国证监会、国家外管局发布《关于境内居民个人投资境内上市外资股若干问题的通知》。

  2003年11月5日:上工股份刊登招股说明书,将向特定的境外机构投资者配售不超过1亿股B股。上工B股增发的启动,预示着B股市场的融资功能开始恢复。上工股份预计募集资金不超过5000万美元,计划收购德国DA公司以及利用DA技术建设电脑特种工业缝纫机项目。上工股份定向增发B股的发行对象已选定德国FAG公司、上实资产管理公司(香港)、申万融资(香港)公司、内藤证券等14家境外机构投资者,锁定期为6个月。

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