A股十大IPO重排座次 平安太保国寿位列七八九

  借农行“全球史上最大IPO”项目的东风,7月份的A股市场IPO一浪高过一浪,上周A股IPO实际募资额高达756.6亿元,几乎可与牛市最高峰的2007年9月、10月和12月每月超过1000亿元的募资洪峰媲美。

  4年前,中国工商银行(601398,股吧)“A H”发行成就了当时全球证券史上最大IPO。不过

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  这一纪录在波澜壮阔的A股IPO大潮前根本不堪一击。本周四,万众瞩目的农业银行(601288,股吧)挂牌上市不仅将刷新A股十大IPO排行榜,还将使农行成功问鼎新一届全球证券史上最大IPO。

  而在原A股十大IPO中,交通银行(601328,股吧)的募资规模仅有252亿元,不敌中煤能源(601898,股吧)、中国人寿(601628,股吧)等前9位IPO大户。农行成功上市后,交通银行也将随之从前十大IPO中淘汰出局。

  No.1 农业银行

  农行IPO虽然赶了个晚集,但却在A股市场独占鳌头。

  7月8日,农行宣告本次A股定价为2.68元/股,并将于7月15日在上交所鸣锣。若“绿鞋”全额行使,农行A股发行规模达255.7亿股,申购冻结资金约为4803亿元;加之H股发行292.2亿股,农行的募资规模将高达史无前例的221亿美元。仅计算A股的发行规模,也高达685.3亿元,荣登榜首。

  外媒称,自2006年以来,农行IPO一再被推迟,以便有时间改革其管理及资产负债状况。今年3、4月,有关农行首发价格、规模的各种传说层出不穷。6月9日,农行A股IPO毫无悬念地获得证监会发审委通过。在市场对其发行价的议论纷纷中,农行IPO有条不紊地进行着。

  其实,农行IPO恰逢股市凄风苦雨,上证指数在6月29日-7月2日连续四个交易日创出调整新低,但中央财经大学中国银行(601988,股吧)业研究中心主任郭田勇却表示,农行给市场“带来了希望”。机构也充分肯定了农行的投资价值,保险和基金成为此次网下发行最大的投资者,合计占比达79.04%。

  No.2 中国石油

  A股市场从来是长江后浪推前浪,想当初中国石油(601857,股吧)A股IPO时也大大地出了一次风头。

  作为集“亚洲最赚钱、总市值最大公司”等多项殊荣于一身的超级大盘蓝筹,中国石油的A股IPO被称为“大象回归”,倍受市场青睐。

  虽然中国石油的回归旅途曲折艰难,但2007年给了中国石油诸多惊喜,先是在冀东油田附近的浅海中发现了10亿吨的大油田——南堡油田;又在四川南充发现了巨大的龙岗天然气储气构造,储量保守估计至少也在7000亿立方米以上。

  2007年11月5日,中国石油以16.70元/股发行40亿A股,首发募集资金额达到668亿元人民币,打破此前中国神华(601088,股吧)首次公开发行创下的665.82亿元的募资额纪录,并取代工行(601398,股吧)成为A股第一大市值股。

  中国石油此次IPO的网下有效申购总量为478.581亿股,冻结资金约人民币7,992亿元。而网上有效申购股数为1,544.07亿股,共冻结资金25,785.969亿元。由此计算,此次申购共冻结了超过3万亿资金,真是前无古人后无来者。

  No.3 中国神华

  中国石油、中国神华和建设银行(601939,股吧)这3个“回归派”游子在2007年的A股最大IPO舞台上是“你方唱罢我登场”,接连刷新募集资金规模纪录。

  中国神华IPO比中国石油早了不到一个月,规模比后者少了不到2.2亿元,但是由于其IPO“生不逢时”,中国神华还没把“A股最大IPO”的宝座坐热,就在中国石油上市的锣鼓声中匆匆下野。

  如果说中国石油是“大象”,那中国神华至少是“狮子”。作为我国最大的煤炭生产商、销售商和煤炭出口生产商,中国神华拥有大规模品质优异和赋存条件良好的煤炭资源。按照国际通用的JORC标准计算,截至2007年6月30日,中国神华拥有约5989百万吨可售储量,其可售储量位列世界第二。

  继2005年在香港联交所上市后,2007年10月9日,中国神华以36.99元/股发行18亿A股,融资665.82亿人民币,创下了当时A股历史上最高的融资规模。

  No.4 建设银行

  相比中国神华,建设银行在“A股最大IPO”位子上的时间更是短得可怜,共计14天。这都是IPO过于密集惹的祸,建设银行A股IPO发生在2007年9月25日,发行价为6.45元/股,发行规模为90亿,筹集资金高达580.5亿元,这个“最高纪录”仅存在了两周就被中国神华打破了。

  资料显示,建设银行IPO网上网下共冻结资金额高达2.26万亿元,刷新了内地IPO历史纪录。资金追捧建设银行的程度从回购利率走势中可见一斑。交易所七天回购利率在其网下网上申购期间再次走高,2007年9月17日创下39.55%的高位。

  建设银行的回拨机制实施后,其网下配售为27亿股,占A股IPO规模的30%;其余63亿股向网上发行。按回拨后的数据计算,其网下最终配售比例为2.836%;网上发行最终中签率为2.468%,这使建设银行一举成为当年中签率最高的新股。

  No.5 中国建筑

  “江山代有才人出,各领风骚数百年”。与许多上榜的公司一样,中国建筑(601668,股吧)也曾“独领风骚”了一阵。

  2009年7月29日,中国建筑在上交所挂牌上市,全天收报6.53元,涨56.22%。中国建筑此次共计公开发行120亿A股,发行价4.18元/股,融资规模达到501.6亿元。

  在一年以前,中国建筑的IPO创下了3宗“最”, 首先,501.6亿元(当时合73.43亿美元)创2009年8月前的全球最大IPO融资额;第二是按发行当日收盘价6.53元计算,中国建筑的总市值高达1959亿元,成为A股房地产以及建筑板块的第一大权重股;最后,中国建筑的房建业务是世界第一,连续11年被评为世界住宅工程建造商第1名。

  不过,中国建筑可不是颗好吃的果子。上市当日,该股最高见到了7.96元,受盘中跳水影响,参与炒新的资金绝大部分出现浮亏。据估算,7月29日买入中国建筑的资金中仅有不足5亿元获利,其余约280亿元资金被套。

  No.6 工商银行

  彼时,工行IPO贵为全球证券史上最大;此时,工行IPO在A股市场上也只能屈居第6名了。

  2006年10月27日,作为中国最大的商业银行,工商银行成功在香港联合交易所挂牌上市。工行一时之间风光无二,既是内地首家A股与H股同股、同价、同步上市的企业,又创下了包括IPO集资额居全球之最、内地企业首次尝试“绿鞋”制度等多项纪录。

  工行之所以在本榜中排名靠后,主要源于其A股和H股的分配比例偏差。工行IPO计划在全球发售353.9亿股H股,130亿股A股,A股与H股合共募集资金约191亿美元。最终,工行以3.12元/股的价格发行149.5亿股A股,募资466.44亿元。

  与农行类似的是, 工行IPO时市场环境也比较低迷,但工行仍然受到了海内外投资者的热烈追捧。统计资料显示,内地A股网上发行中签率为2.03%,吸引资金规模高达6503亿元人民币,为A股历史上资金规模申购项目中冻结资金最高的项目。

  No.7 中国平安

  2007年的A股IPO过于热闹,导致中国平安(601318,股吧)在一群重量级“大佬”之中像一个身材单薄的姑娘,还来不及亮相就被人潮挤到配角的位置。

  2007年2月14日,中国平安确定A股发行价格为33.8元/股,为发行价格区间上限,全面摊薄发行市盈率为76.18倍,发行数量为11.5亿股,共冻结资金约1.1万亿元,募集资金达到388.7亿元。2007年3月1日,中国平安正式登陆A股。

  不过,中国平安再怎么势单力薄,也还是当得起几个“最”:在当时,中国平安创A股发行价最高的金融股、有史以来全球保险公司IPO募资额创新高、中国A股IPO保险公司募资额第一位。

  作为中国第二大寿险公司,中国平安IPO吸引了在包括社保、基金、保险、央企等在内的20家战略投资者,其中获配最多的是社保基金,达4000万股;泰康人寿(601628,股吧)、人保财险、太保等保险商合计获得4500万股。

  No.8 中国太保

  尽管许多公司都认为“A H”同步上市是最理想的上市框架,但也不是人人都能心想事成。中国太保(601601,股吧)的上市一波三折,最终一改原定的先“H”后“A”的IPO计划,转而A股先行上市,并选择了与复旦大学达成“友好”协议的方式,全线退出太保复旦金融学院,踢开了上市的最后一块绊脚石。

  2007年12月25日,中国太保登陆A股,发行价为30元/股,募集资金300亿元,上市首日收于48.17元。令人扼腕的是,中国太保的股价还没来得及在描绘出美好的图景,就跟随大盘一路下挫,并于IPO三个月后的2008年3月26日破发。

  此后中国太保一直未停止登陆H股的努力。2008年,中国太保想于9月14日前完成不超过9亿股的H股上市计划,但由于2008年资本市场暴跌,导致其“H股发行价不低于A股发行价”的承诺无法兑现,IPO计划因此推迟。

  2009年12月23日,中国太保终于得偿所愿,与内地另两大保险巨头会师,公司H股发行价为28港元/股。

  No.9 中国人寿

  在纽约、香港两地上市的中国人寿在2006年末启动了回归A股的步伐。它的上市意味着A股市场告别没有保险股的尴尬境地,迎来真正的保险第一股。

  中国人寿2007年1月9日发行15亿股A股,发行价18.88元/股,融资283.2亿元。相对其庞大的身躯而言,所增并不为多,主要作用是为当时缺乏保险股的市场增强了完整性。

  至于“全球最大IPO”的桂冠,中国人寿也戴过。早在2003年12月17日和18日,中国人寿在美国纽约交易所和香港联交所两地上市,筹资35亿美元,是当年全球最大IPO。

  这次声势浩大的农行IPO,中国人寿也没有缺席。农行战略配售名单显示,中国人寿以31.86亿元拿下了11.89亿股,占农行A股发行股份的4.65%,成为农行此次的最大买家。

  No.10 中煤能源

  2008年1月启动A股IPO的中煤能源,网上初始发行比例达75%,创下了当时网上发行的最高纪录,这也成为中煤能源IPO最大的看点。

  中煤能源是我国第二大煤炭生产商,可供出售煤炭储量为34亿吨,在世界主要煤炭上市公司中排名世界第三,中国第二,仅次于Peabody和中国神华。2008年2月1日,中煤能源在上交所上市,发行价为16.83元/股,发行数量为152,533.34万股,募资256.7136亿元。

  中煤能源IPO的网上冻结资金高达27384亿元,仅次于此前中国中铁(601390,股吧)IPO时网上冻结的资金量。同时,在根据规定启动回拨机制后,中煤能源网下发行规模所占比例达到了77.5%。这么高的网上发行比例创下2005年“新老划断”以来的最高水平,为中小投资者提供了更多的投资机会。

【作者:陈雅琼 来源:中国证券网】 (责任编辑:刘汝佳)

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