线上理财受追捧投资风险不可忽视

随着个人财富和社会财富的增多,社会对投资理财的需求逐渐增大。但是,传统金融机构更青睐高净值人群,普通投资者的理财需求得不到更大的满足。而互联网技术介入以后,高大上的理财和普通人实现对接,线上理财逐渐受到市场的追捧。未来:一个平台、一键理财过去12个月,陈曦把她在银行的存款陆续都挪到了线上金融机构。至于为什么,这位湖北高校的经济学老师解释说:银行可选的理财产品太少;如果要做私人理财,则又有一定的门槛。“像我这种有点闲钱的普通人,够不到私人银行的门槛,但又不甘心只拿存款利息。”去年底开始,陈曦比较了多家在线金融平台,最终选择Formax金融圈。她先用一小笔钱,试水性地买入了一些固定收益类产品。吸引陈曦的,是“可选性多”、“更灵活”。据Formax金融圈的官方信息,该平台提供“股票、基金、外汇、商品等多种投资品种”,目的在于做“一站式金融交易社区”。该公司号称,为顾客定制一揽子理财计划,包括A股、港股、美股、外汇等在内的产品,可以实现一键购买。这有赖于技术的进步。天风证券总裁助理翟晨曦解释,现在一个手机屏就能联通全球交易。“我是做交易出身的,我们以前工作时面前往往有5块屏幕,分别覆盖利率、股票、外汇、商品等品类。”翟晨曦说,但现在普通用户只要面对一个页面、一个App,投资行为则简化为注册、挑选、购买三步。不过对陈曦而言,更重要的吸引力还是投资门槛的降低。以她买入的固定资产类产品为例,Formax金融圈网上起投金额仅为100元。互联网极大降低了营销和信息触达用户的成本。形成对比的,则是在Formax的线下门店,起始投资金额则高达每笔5万。这种低门槛无疑无疑非常有吸引力,仅仅在过去不到一年的时间里,Formax金融圈的注册人数达到了40万,有具体投资行为的约为8万人,其中2万人为活跃用户。这只是暗流涌动的互联网金融领域,露出水面的冰山一角。所以尽管这家公司至今仍名不见经传,却在去年年底就拿到了包括IDG资本、复星昆仲和华创资本在内的VC投资。据公开资料,上述三家VC共计投资了数千万美金。而据该公司内部人士透露,他们共计出让了约20%的股权。然而并非没有质疑。首先作为一家没有券商资质的互联网公司,凭什么可以买卖A股?提供全品类理财服务也并不是Formax的首创,但此前没有人敢说能提供“一键购买式”的服务。《互联网金融》杂志总编辑余赤平质疑说:Formax凭什么可以买卖港股、美股?针对第一个问题,Formax创始人、CEO王曦解释说,在A股市场他们借用的是券商通道。目前这家公司已经和德邦证券、申银万国、长江证券等五家券商达成战略合作,只要将Formax账户与A股账户绑定,就可以一键买卖A股。这些券商为什么要和Formax合作?“其实也很简单,我们能给他们带去新用户。”Formax首席运营官周劲峰说,该公司股票类App这个月初才上线,但已经为合作券商带去了超过1000个新增开户。同时为了规避监管,股票投资“学习了余额宝们”的做法:把二级市场私募基金的份额拆细,投资者采用“复制交易”(copy trade)的模式。这种模式最早起于外汇买卖,目前国内提供A股买卖的理财平台,也多采取复制交易。在这种模式下,用户选定社区里的一位高手,完全复制他的操作策略。在整个投资过程中,用户的资金始终在自己账上,并不需要归集到某个共同账户里、也无需做账户联动,每次复制对象有买卖操作时,用户都会收到提示、并据此自主操作。这种社会化交易的好处,是在“投资牛人和普通投资人之间形成了一个闭环”。即使不懂投资,也可以投资股票、外汇、商品等这类理财产品。不过也有市场人士指出,这种市场化交易模式,仍然可能存在坐庄、利益输送等问题。如果A股市场实行T 0的交易模式,随着买卖时间的缩短,复制交易模式的空间也会被压缩。而在海外市场,“我们自己就是营运主体。”王曦说,过去一年半,Formax在全球建立了7个全资子公司。据介绍,目前其拥有新西兰金融服务资质、香港的证券经纪和资产管理牌照以及中国的私募基金管理人牌照,英国的金融牌照也已经通过预审。观望的人们 可能的风险陈曦还没有涉足股票等其他类别的投资。“我最近在考虑,等到上一笔投资到期后,可以调整下配置。”此时,距她尝试这种在线理财模式已将近一年。最初的担忧,还是源于对风险的担忧。“毕竟这是新事物。”陈曦说,她一开始就做好了“有风险”的准备。考虑到理财观念在中国的刚刚兴起,很多人对自己的风险偏好并不了解,Formax不仅有线上渠道,同时也设置了线下渠道。除销售团队外,其在北京、上海、武汉的商业区设立了三家落地门店,同时还设置了电话呼叫中心,这只目前40人的客服团队的主要工作就是帮助用户理清投资诉求。从固定收益类产品入手,陈曦也是出于“控制风险”的考虑。毕竟在Formax的平台上,这类P2P产品是有“保本保息”承诺的。然而这是否会是个空头承诺?周劲峰表示了否认,他解释说:Formax的集合理财产品大多面向投资人,但对方必须拿投资的股票做抵押。一旦股票价值跌至一定的比例,这部分抵押物就会被强制平仓,收入用于支付该集合理财产品购买者的本金和利息。对于这将近一年的收入,陈曦表示很满意。但未来是否会配置股票等更高风险的资产,她表示还是要咨询理财顾问之后再做决定。“说到底,理财其实是风险偏好的管理。”IDG资本合伙人杨飞说,诸如Formax这样的个人金融平台,如何控制风险尤为重要。为了抓住这部分用户,Formax将股票投资也设置了不同的风险等级,以吸引投资。同时对于入住社区、提供复制策略的交易牛人,Formax不仅要做尽职调查,看这人的交易风格、交易策略是否符合市场的波动,还要根据其过往业绩、缴纳的保证金设定复制交易的总资金量。比如某个交易牛人向Formax缴纳的保证金为10万,做一个“保本不保息”的产品。“我们可能只允许20万的资金量复制他的策略”。周劲峰说,一旦他的策略亏损50%,就会被要求强制平仓,保证金则会被用于补足复制者的本金。这或许能给陈曦这样的投资人吃颗定心丸,但交易牛人们可能就不干了。北京一位不愿具名的私募基金操盘手就表示,目前对Formax这种模式还处在观望中,尽管他也认为“拥抱互联网是大势所趋”。他解释说:Formax的这种做法,对操盘的人来说限制太多,“要缴纳保证金、要公开交易策略和具体操作、损益要透明,这可能都会让操盘的人无法专注于交易本身。”一个可能的情况就是,复制交易的投资人有不同的风险承受能力,他们的决策速度也不一样,“一旦出现扯皮,操作是执行还是不执行?等达成一致意见可能交易机会也就没有了。”然而要实现让普通投资人赚钱,Formax就必须吸引足够多交易牛人入驻。他们本身对此相当乐观。据其内部人士透露,每个复制交易的投资人都需要缴纳一定量的“订购费”;他们通过复制交易的盈利,其中约30%要和交易牛人分享。“在这个平台上,交易牛人不仅可以展示自己的赚钱能力,而且会有额外的收入”。但市场上并非没有竞争者,凭什么这些交易牛人就一定要到Formax来?其创始人、CEO王曦说:最大的竞争壁垒,是Formax可以有真实的交易,而不是模拟交易。同时其自主开发的后台有非常大的流动性,使得每笔交易的延时都降到最低。而另一大他们认为的竞争优势,即可以覆盖“股票、外汇、商品”等理财产品,也并非没有质疑。“为什么不在单一品类上做深、做精,这样一个年轻的团队有没有能力、精力覆盖这么多的品类?”和Formax有过接触的投资机构人士说。Formax则认为,不同人有不同的投资偏好,同时他们可能也会有分散投资的要求。这些对Formax的质疑,陈曦可能都没有想过。一年前她在比较、选择在线理财平台时,秉承的是一种相当朴素的原则:看知名度、看团队。“如果一家公司在行业内已经是数一数二的了,他们活下去、做大的可能性也会比较大。而专业的团队,显然要比临时凑热闹的人更有胜算。”互联网金融虽然热闹,但它只是一个刚刚兴起两三年的行业,大多数公司都非常年轻、且规模不大。为什么选了Formax?“他们的团队看起来很专业。”陈曦解释说。作为创始人的王曦、周劲峰,一个此前是高盛的操盘手,另一个则是此前任职于腾讯、迅雷的技术高手。“他们的互补性比较强,更有可能融合而创新”。太平洋提示:综上可知,线上理财逐渐受到市场的青睐,越来越多的人开始在平台购买理财产品。但是,在线平台买卖的大多是别人的理财产品,快速发展的趋势下暗藏风险,投资者需要警惕。以上为太平洋保险为您提供的关于保险内容的介绍,具体的保险产品咨询和服务内容,请访问太平洋保险官网www.cpic.com.cn及拨打客服热线95500进行咨询。

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