《外资精点》麦格理指平保为银行及信托护航,续评H股优于大市

  《经济通通讯社25日专讯》麦格理发表研究报告指出,昨日出席了中国平安(601318,股吧)保险

  (02318)(沪:601318)在深圳举行的策略日会议,并没有提供新的财务讯息,维

  持「优于大市」评级,H股目标价70元,认为市场对平保有关企业策略、不透明及资产风险等

  方面之关注将可能维持。

  报告表示,平保管理层重申致力发展综合零售金融之业务模式,目标是在2020年来自非

  保险(橡木金融放心保)业务之盈利贡献比重,由刻下三分之一,升至三分之二,主要透过提升保险分销来进行,例

  如平均每名客户可拥有5项平保产品。

  麦格理认为,即使是平保之管理层,也不能够评估陆金所(Lufax)之潜质。平保拥陆

  金所75%权益,虽则暂没有实际盈利贡献,但已吸引了许多投资者注意。麦格理称,根本不可

  能预测陆金所未来5年陆金所之业务量增幅、费用收入、不良贷款以及盈利。再者,陆金所之借

  贷属无抵押性质、信贷审批相对较宽松,故认为陆金所将承受显著风险。陆金所为平保的网络投

  融资平台,为中小企业提供融资,为个人提供投资理财服务。

  报告说,平保管理层没计划分拆平安银行(000001,股吧),或改变其策略,暗示不论在零售或商业业务皆有

  增长机会。至于信托方面,管理层强调资产及对手风险皆可控,焦点为地产及基建,合共占信托

  所管理资产45%。(eh)

  *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之

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